비트맥스의 거래

마지막 업데이트: 2022년 2월 22일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기
1930년대 연방연극프로젝트의 꼭두각시 인형 제작자들. 출처=위키미디어커먼스

비트멕스 거래소 기본 정보

가상화폐 파생상품인 선물거래소의 원조에 해당하는 비트멕스 거래소 기본 정보를 소개합니다. 비트멕스는 비트코인은 물론이고, 일부 알트코인을 기초자산으로 하는 레버리지 선물거래 서비스를 제공하는 거래소입니다. 다양한 선물 거래소(바이낸스, FTX, 바이비트)가 서비스를 제공하지만, 아이폰을 처음보는 것과 같이 아직까지도 비트멕스 인터페이스의 직관성과 편의성을 갖춘 거래소는 없습니다. 비트멕스에서는 현물거래 서비스를 제공하지 않습니다. 또한 입금과 출금이 가능한 코인은 오직 비트코인만 가능하며, 비트코인을 이용하여 선물거래를 할 수 있습니다. 회원으로 부터 입금된 비트코인을 오프라인 상태로 유지하여 지갑의 보안성을 완전하게 확보하기 위하여 이러한 정책을 결정하였지만, 전송비용과 시간 등을 고려했을 때 조금 아쉬운 부분에 해당합니다.

비트멕스 거래소 기본 정보

비트멕스는 2014년 서비스를 시작하여, 대한민국에서도 걸출한 스타를 만들었습니다. 총 누적수익 3,000억원의 수익을 올려, 전설로 불리는 ‘워뇨띠'(비트멕스 아이디 aoa), 1,000만 달러(120억원) 가치의 롱포지션을 비트코인 가격이 300만원 대에 체결하고, 1200만원에 익절하여 한번에 전세계 수익랭킹 순위에 진입한 ‘apfhd’ 모두 비트멕스에서 그 역사를 이루어 냈습니다. 누구나 제 2의 워뇨띠, apfhd이 될 수 있는 기회가 있는 곳이 바로 비트멕스입니다. 아래 사진의 빨간 네모는 모두 한국인 입니다. 워뇨띠(aoa)는 비트멕스에서 공식적으로 수익금액을 인증해 주고있습니다. 수익금액을 원화로 환산하면 2,050억원입니다.

비트멕스 리더보드 수익인증

한눈에 보는 비트멕스 거래소 기본 특징

선주제내용
비트멕스 설립 연도2014년
거래소 상장 여부비상장
최소 거래량 기준$ 100
비트멕스 수수료시장가 (Taker) 0.05% , 지정가(Maker)(-)0.01%
거래 가능한 가상화폐 수약 30개
가상화폐 지갑의 안전장치오프라인 비트맥스의 거래 콜드월렛 출금 수동검증
거래소 전용 어플 유무
지원하는 고객 서비스고객 상담 센터

코인연구소는 2021년에 비트멕스 거래소와 비즈니스 파트너 협약을 맺었습니다.
따라서 코인연구소를 통해 비트멕스 거래소에 가입 할 시, 한국 최고 수수료 등급 혜택을 즉시 받으실 수 있습니다.

비트멕스 거래소의 장점과 단점

비트멕스 거래소의 장점

  • 가상화폐 별 레버리지 거래가 가능하고, 공매도 공매수 포지션이 모두 가능함
  • 한페이지에서 가상화폐 선물거래가 가능하며, 편리한 인터페이스
  • 레버리지를 설정하여 거래할 수 있는 한도 범위가 넓음

비트멕스 거래소의 단점

  • 한국어 지원 불가
  • 거래소로 전송비용이 상대적으로 비싼 비트코인만 입금 출금이 가능함
  • 거래량 폭주로 서버마비가 발생하면 거래가 불가능함
  • KYC(신원인증)를 필수적으로 완료해야 거래 가능

2022년 현재 비트멕스 거래소가 제공하는 서비스

비트멕스 거래소는 매우 단순합니다. 비트코인을 입금하고 비트코인을 증거금으로 하여 가상화폐의 선물거래를 수행합니다. 비트멕스는 다른 거래소와 달리 오직 가상화폐를 기초자산으로 하는 무기한 선물거래 서비스만 제공합니다. 이러한 이유로 사용자는 선물거래에 집중 할 수 있고, 모든페이지가 선물거래를 위한 페이지에 해당하여, 처음 비트멕스를 접한 이용자 또한 쉽게 거래를 시작할 수 있습니다.

다양한 가상화폐 레버리지 선물거래

비트멕스에서는 총 30개의 가상화폐 레버리지 선물거래가 가능합니다. 서비스 중인 가상화폐 비트맥스의 거래 선물거래는 다음과 같습니다. 비트코인(BTC), 카르다노 에이다(ADA), 엑시인피니티(AXS), 에이브(AAVE), 알트코인 ETF(ALTMEX), 디파이코인 ETF(DEFIMEX), 비트코인캐시(BCH), 바이낸스코인(BNB), 도지(DOGE), 폴카닷(DOT), 이오스(EOS), 이더리움(ETH), 파일코인(FIL), 링크(LINK), 라이트코인(LTC), 루나(LUNA), 폴리곤(MATIC), 솔라나(SOL), 스시(SUSHI), 유니(UNI), 세럼(SRM), 트론(TRX), 리플(XRP), 비체인(VET), 스텔라루멘(XLM) 무기한 선물거래에 대한 자세한 설명은 비트멕스 거래소 거래 방법 페이지에서 확인 할 수 있습니다.

비트멕스 거래소 수수료 정보

비트멕스 거래소 수수료는 기본적으로 지정가 거래주문 (-)0.01%, 시장가 거래주문 0.05% 입니다. 사용자의 30일 일일 평균 거래량에 따라 등급이 나누어져, 시장가 거래주문 수수료의 할인을 적용받을 수 있습니다.

이러한 무기한 선물거래 수수료 외에도 현물가격과 선물가격의 차이에 대한 보상으로 지급하거나 받는 펀딩 수수료와 비트코인을 국내거래소로 출금할 때, 발생하는 출금 수수료가 있습니다.

코인연구소의 할인 코드를 적용 받아 회원 가입을 하면 모든 거래에 영구적인 수수료 할인을 제공 받을 수 있습니다.

비트멕스 거래소 입금 및 출금 정보

비트멕스 거래소는 국내 은행과 연계되어 있는 빗썸, 업비트와 달리 원화 입금 서비스를 제공하지 않습니다. 가상화폐 선물거래를 위하여, 비트멕스 거래소로 비트코인을 입금하는 방법은 다음과 같습니다. 자세한 방법이 궁금하다면, 비트멕스 거래소 입금 페이지에서 확인하세요.

  1. 국내 거래소에서 원화 입금
  2. 국내 거래소에서 비트코인 매수
  3. 비트멕스 거래소의 비트코인 지갑으로 코인 출금(전송)

또한 비트멕스 거래소에서 발생한 수익을 원화로 출금하는 과정은 다음과 같이 진행합니다.

  1. 국내 거래소의 비트코인 지갑 주소 확인
  2. 비트멕스에서 ‘XBT출금’을 클릭한 뒤, 국내거래소 비트코인 입금 주소를 입력 후 출금 신청
  3. 비트멕스 거래소에서 국내 거래소로 입금된 비트코인을 시장에 매도 후 원화 출금

비트멕스 거래소 보안

비트멕스 거래소는 이중 인증 보안을 사용하여 계정 해킹을 가장 효과적으로 방어합니다. 이중 인증 보안은 Google Authenticator를 이욯합니다. 또한 비트멕스의 사용자 지갑의 경우 매우 고전적이지만 보안에 효과적인 다중서명 입금 및 인출 방법을 사용합니다. 또한 사용자의 비트코인은 오프라인 상태로 유지됩니다. 기반 시스템은 아마존 웹서비스 클라우드를 이용하여 시스템의 보안을 갖추었습니다.

자주 묻는 질문 (FAQs)

비트멕스 거래소에서 사용할 수 있는 서비스는 무엇인가요?

비트멕스 거래소는 오직 사용자는 비트코인을 증거금으로 하는 가상화폐 무기한 선물거래 서비스를 제공합니다. 선물거래가 가능한 코인은 총 30가지로 주요한 코인은 대부분 무기한 선물거래가 가능합니다. 비트멕스에서는 다른 거래소에서 제공하는 마이닝, 가상화폐 예금, 런치패드와 같은 서비스를 제공하지 않습니다. 따라서 비트멕스는 오직 선물거래를 할 수 있는 페이지와 도구만 있으며, 이는 사용자에게 거래에 집중할 수 있도록 편리함을 제공합니다.

한국에서 비트멕스 거래소를 이용할 수 있나요?

네, 물론입니다. 아직 비트멕스의 공식 보도자료에 따르면, 법적으로 대한민국을 사용 불가 지역으로 지정하지 않았습니다. 국회에서 특금법을 적용해도, 한국어 서비스를 제공하지 않는 비트멕스 거래소를 이용할 수 있습니다. 영어가 어려운 경우, 구글 번역을 이용하거나, 비트멕스 사용방법을 참조하여 수월하게 거래할 수 있습니다.

비트맥스의 거래

비트코인 외 여러 가상화폐 마진거래가

가능한 거래소가 바로 비트맥스 거래소인데요

비트맥스 마진거래 하실때 주의할점 3가지

1. 비트맥스 사용방법을 숙지하세요

비트맥스의 경우 마진거래를 하실때

매도의 경우 빨간색 쪽의 금액으로

시장가 매매가 되어 수수료를 크게 물게 됩니다

따라서 비트맥스 사용방법에 대해

확실히 익히신뒤 접근하시는게 좋습니다

그래야 수수료도 덜 물고 수익도 많이 나게 됩니다

소진되게 되면 자동으로 청산이되어

모든 금액이 날라가게 됩니다

따라서 청산가를 잘 보시고 거래를

3. 수수료 꼼꼼히 따져보세요

100배 레버리지를 걸고 할 경우

수수료가 100배 레버리지가

따라서 수수료를 조심하셔야 됩니다

그래서 수수료 비트맥스의 거래 할인코드로 가입을

비트맥스 마진거래 하는법에 대해

아래 티스토리 글을 참고 해보시면

특히나 수수료 할인 방법도 나와있으니

비트맥스 마진거래 방법 및 필독 주의사항 !!

요즘 마진거래에서 가장 핫한게 바로 비트맥스 마진거래 인데요. 최대 100배 레버리지까지 가능하여 100만원을 입금하고 하셔도 1억을 쓰는 효과를 보실 수 있는게 바로 비트맥스입니다. 또한 비트맥스는 세계 1..

코즈코즈비트맥스 마진거래 가이드, 이익, 손실 PNL, 펀딩 및 정산

- 거래 대시보드의 주문하기 탭을 통해 다양한 유형의 주문을 하실 수 있습니다.

- 거래자의 매수 또는 매도 주문이 이루어질 경우, 해당 주문이 제출되기 비트맥스의 거래 전에 시스템 상에서 거래자의 개시마진 (개시 증거금)이 사용가능 잔고 (사용가능 금액)에 확보되어 있는지 확인해야 합니다. 해당 상품에 대한 거래자의 기존 포지션이 존재하는 경우, 시스템 상에서 유지마진 (유지 증거금) 및 손익의 변동을 충당할 수 있는 충분한 잔액이 있는지도 확인해야 합니다. 충분한 자금 (잔고)이 있을 경우, 주문이 수락됩니다. 주문이 완료되지 않거나 취소된 미체결 주문인 경우에도, 개시마진 (개시 증거금) 만큼 사용가능 잔액에서 차감됩니다.

비트맥스 마진거래

마진 (증거금), 이익 & 손실 (PNL)

거래를 시작하시기 전에, 우선 개인 계정에 비트코인을 입금하셔야 합니다. 모든 마진 (증거금) 및 손익은 비트코인에 표기됩니다. 거래 전, 마진 (증거금) 용어에 포함되어 있는 모든 용어를 이해하시기를 권장해 드립니다.

다음은 개시마진 (개시 증거금)에 대한 중요한 규칙입니다:

  • 매수 주문 시, 요구되는 개시마진 (개시 증거금) = (IM * 계약 * 지정된 매수가 * 거래승수). 지정 매수 가격을 사용하는 경우 커미션이 비트맥스의 거래 적용됩니다. 그러나, 실질적인 커미션은 최종실행 가격을 기준으로 계산됩니다.
  • 매도 주문 시, 요구되는 개시마진 (개시 증거금) = (IM * 계약 * 최대 (Limit Offer Price, Best 비트맥스의 거래 Bid) * 거래승수). 최소 입찰가 (Limit Offer Price) 또는 최우선 입찰가 (Best Bid)를 사용하는 경우, 둘 중에 더욱 높은 쪽으로 커미션이 적용됩니다. 실질적인 커미션은 최종 실행가격을 기준으로 계산됩니다.
  • 거래자들의 주문이 포지션 규모를 감소시키는 경우, 이는 개시마진 (개시 증거금)에 반영 또는 부과되지 않습니다.
  • 거래자가 시장에서 매수 및 매도 호가 양쪽을 모두 보유하고 있는 경우, 개시마진 (개시 증거금)은 순 매수 호가에 부과됩니다 (매수 호가 주문 - 매도 호가 주문). 현재 포지션 규모를 줄이지 않을 경우, 매도 호가 주문에도 여전히 개시마진 (개시 증거금)이 부과됩니다. 예를 들어, 거래자가 20건의 계약을 100 달러로 체결하고, 15건의 계약을 150 달러로 제시한다면 거래자는 위 계산이 반영된 5건의 매수 호가 주문 (20 - 15) 및 15건의 매도 호가 계약에 대한 개시마진 (개시 증거금)이 부과됩니다.
  • 계약이 공정가격 표시 (시장 평균가) 방법으로 책정되는 경우, 개시마진 (개시 증거금)의 계산 방법이 달라지게 됩니다. 매수 주문이 시장 평균가보다 높거나, 판매 주문이 시장 평균가보다 낮게 책정되는 경우, 거래자는 반드시 지정가 및 시장 평균가의 차액을 부담해야 합니다. 예를 들어, 시장 평균가가 100 달러라고 가정하고, 거래자가 10건의 매수 호가 주문을 110달러로 개시하는 경우, 요구되는 개시마진 (개시 증거금)은 다음과 같이 계산됩니다: (개시마진 (개시 증거금) * 10건의 계약 * $110 * 거래승수) + (100% * 10건의 계약 * ($110 - $100) * 거래승수).

유지마진 (유지 증거금)은 계약의 시장 평균가로 계산됩니다.

모든 거래 포지션에 대해 요구되는 유지마진 (유지 증거금) = (MM * 계약 * 시장 평균가 * 거래승수). 모든 포지션을 종료하기 위해 적용되는 커미션도 유지마진 (유지 증거금)의 요건에 추가됩니다. 이는, 청산을 방지하기 위해 최소한으로 요구되는 마진 (증거금)입니다.

비트멕스는 마진 (증거금)에 대한 정책을 개정할 수 있는 권한을 보유하고 있습니다. 이러한 개정이 있을 경우, 모든 거래자들에게 이메일을 통해 공식적인 공지가 이루어집니다.

비트맥스의 무기한 계약은 펀딩 대상입니다. 펀딩 계산식의 예시는 각 무기한 계약 세부정보에서 찾으실 수 있습니다. 비트멕스에서는 무기한 계약의 펀딩 내역도 제공하고 있습니다.

선물계약은 정산이 이루어지는 유일한 계약입니다. 무기한 계약의 특성 상 정산이 이루어지지 않습니다. 계약 정산 시, 거래자의 포지션은 정산 가격으로 마감됩니다.

계약 만기 시, 모든 이익 및 손실은 거래자의 비트코인 잔고에 추가되며, 더 이상 거래자의 포지션에 표시되지 않습니다.

비트멕스 에서 수행한 모든 계산은 최종 수치입니다.

시장교란 Market Disruption Event (MDE)

비트멕스가 일시적으로 거래를 중단하는 경우, 시장교란 (MDE)이 공식적으로 발생 할 경우 발표됩니다. 이러한 시장교란 발생으로 인해 거래자들의 계약에 대한 정산 또는 만기일의 변경은 이메일을 통해 공지되며, 해당 내용이 거래 대시보드에 게시됩니다.

  • 이는, 거래자들의 이메일을 통해 공지되며 해당 내용이 거래 대시보드에 게시됩니다.

시장교란 (MDE) 발표는 비트멕스의 고유 권한입니다.

이 글은 투자조언이 아니며 투자에 대한 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 가상화폐는 365일 24시간, 전세계에서 진행되는 거래와 특성상 가격변동이 실시간으로 급변할 수 있어 투자위험성이 높음을 유의하시고 투자대상의 백서나 명세서를 확인하신 뒤 투자하기를 권장합니다.

Dungx2

비트코인 마진거래 장점은 바로 " 양쪽 투자 " 가능 합니다. 상승에 투자를 하실수도 있으며 , 하락에도 투자를 하실수가 있기 때문에 , 조정을 받을때 " 공매도 " 하시면 되고 , 상승을 할꺼 같으면 " 공매수 " 하시면 됩니다. 그리고 내가 가지고 있는 증거금 최대 100배 까지 레버리지 사용을 하실수 있습니다. 즉 100만원 있다면 1억까지 투자를 하실수가 있습니다. 하지만 너무 고배율 레버리지 사용을 하시면 " 청산 " 리스크가 존재 하기 때문에 적당한 배율로 사용을 하시는것이 좋습니다. 저 같은 경우에는 3~5배 정도 사용을 하고 있습니다.

지금은 과거와 달리 공매수 힘이 너무 좋습니다. 기관들과 , 나스닥 기업들이 비트코인 매수하기 때문에 , 기존과는 많이 다르다고 생각이 들어요. 하지만 언제 또 큰 조정이 올지 , 언제 큰 상승을 할지 알수가 없죠. 그래서 항상 투자를 하실때는 , 관망을 하시고 , 방향에 따라 투자를 하시는것이 좋습니다.

비트맥스의 거래

The Mechanics of Market Manipulation

1930년대 연방연극프로젝트의 꼭두각시 인형 제작자들. 출처=위키미디어커먼스

지난 5월 17일, 비트코인 가격이 갑자기 추락했다. 룩셈브루크의 암호화폐 거래소 비트스탬스(Bitstamp)에서 달러로 표시된 비트코인 가격이 몇 분 만에 18% 이상 하락한 것이 발단이 됐다. 이 여파로 다수의 거래소에서 집계된 시세를 복합적으로 반영하는 코인데스크 비트코인가격지수(BPI)도 6% 가량 급락했다.

당시 비트스탬프는 암호화폐 파생상품 거래소 비트멕스(BitMEX)가 자체 비트코인 지수를 산정할 때 사용하는 현물시장 3곳 중 하나였다. 비트멕스는 비트코인 파생상품 중 유동성이 가장 높은 XBT/USD 무기한 스왑 상품을 다룬다. 나머지 2곳은 코인베이스프로(Coinbase Pro)와 크라켄(Kraken)이다. 비트멕스 지수는 이들 시장 3곳의 시세를 집계해 동등한 비율로 반영하는데, 이 가운데 비트스탬프의 거래 규모가 가장 작았다.

비트스탬프에서만 비트코인 가격이 급락한 데에는 그만한 이유가 있었다. 시세보다 훨씬 낮은 값에 대량의 비트코인을 한꺼번에 팔겠다는 매도 주문이 나왔기 때문이었다. 이 주문을 맞추려다 보니 비트코인 가격은 하염없이 떨어지기 시작했고, 비트멕스에서 수억 달러어치 롱포지션이 자동으로 청산됐다. 반대로 쇼트포지션을 취한 투자자들은 이득을 보았다. (롱포지션: 자산 가격이 오르리란 전망을 하고 자산을 사들이는 전략, 쇼트포지션: 자산 가격이 내리리란 전망을 하고 자산을 파는 전략)

이번 칼럼에서는 지난 5월 17일 비트스탬프에서 발생한 비트코인 폭락 사태를 단계별로 설명하고, 만약 그것이 일부 세력의 시장 조작 행위에서 비롯된 것이었다면, 해당 세력이 감수한 리스크 대비 이득은 얼마인지 알아보고자 한다. 마지막으로 당시 사태의 원인이 된 유동성 불균형에 대한 생각과 재발 가능성에 대한 전망을 제시하고자 한다.

먼저 이와 같은 조작 행위를 가능하게 했던 새로운 형태의 시장 구조와 유동성의 분포를 짚고 넘어가야 한다.

새로운 형태의 시장 구조

암호화폐 시장에서는 투자자가 거래소와 직접 상호작용하는 것이 일반화돼 있다. 비트코인의 기본 취지도 투자자들이 중개인 없이 익명으로 자산을 사고 팔 수 있는 환경을 만드는 것이었다. 암호화폐를 다루는 파생상품 거래소는 이에 맞춰 시장 구조를 완전히 새롭게 구축해야 했다.

전통적인 파생상품 거래에서는 시세가 급변해 한쪽 거래당사자가 파산에 이를 수 있는 리스크를 관리하기 위해 브로커와 청산소가 비트맥스의 거래 존재한다. 거래에 관여하는 모든 주체는 당장의 파생상품 계약 내용을 성실히 이행해야 한다는 것을 알고 있다. 다음날 또 다른 거래에 참여하기 위해서라도 필요하다. 반면, 암호화폐 파생상품은 하나의 거래소에서 매일 계정을 바꿔가며 자유자재로 거래에 참여할 수 있다. 이와 같이 거래에 대한 제약이 없고 익명으로 직접 거래가 가능하다는 특성 때문에 암호화폐 파생상품 거래 규모가 가장 큰 거래소들은 업계에서 가장 유동성이 높은 시장으로 자리잡게 된다.

청산 시점의 리스크를 줄이기 위해 비트멕스 등 대형 암호화폐 파생상품 거래소들은 자동 청산(auto-liquidation) 기능을 사용한다. 암호화폐 시세가 특정 파생상품의 계약 가격 이하로 떨어지게 되면 해당 계약은 자동으로 청산(취소)된다. 자동 청산으로 얻은 초과 수익금은 별도의 보험 기금에 저장된다. 이 기금은 만기 시점 이전에 자동 청산이 이뤄지게 될 경우 사용되며, 해당 거래에 배정된 기금이 소진되면 자동자산청산(auto-deleveraging)이 이뤄져 양쪽 거래 포지션이 모두 취소된다.

유동성의 분포

유동성은 상대적인 개념이다. 한 명의 투자자가 전반적인 시세에 큰 영향을 미치지 않고 상당량의 자산을 움직일 수 있을 때 해당 자산은 유동성이 높다고 한다. 시장의 깊이, 곧 물량이 특정 규모로 제한돼 있을 때 기록될 수 있는 가장 낮은 가격의 측정치와도 연관된 개념이다.

암호화폐 업계에서는 가장 큰 규모의 거래소 10여 곳과 소규모 거래소 수백 개가 전체 물량을 나눠 갖고 있다. 비트코인, 이더 등 대표적인 암호화폐 역시 전체 물량이 여러 거래소에 조금씩 나뉘어져 있어 개별 거래소의 유동성은 높지 않다. 이러한 현상은 갈수록 심화하고 있는 것으로 보인다. 한 종합시장정보 분석 결과에 따르면 올해 대형 거래소에서 기록된 매수 및 매도호가의 가격 차이(스프레드)가 점차 벌어졌다. 이는 시장의 깊이가 얕아지고 있다는 뜻이다.

가격 예시 기능을 하는 개별 거래소에서 거래되는 물량이 줄어드는 탓에 조금만 큰 규모의 주문이 들어와도 시세는 급변할 수 있다. 나중에 더 자세히 설명하겠지만, 파생상품 시장은 기초자산의 가격을 결정짓는 현물시장보다 유동성이 훨씬 높은 경우가 많다.

5 17일에 벌어진


  • 5월 17일 비트스탬프 분단위 USD/BTC 매도호가 변화 추이
  • 각 비트맥스의 거래 원은 매도 주문의 호가를 표시. 대부분 거래가 비트코인 10개 미만이다.
  • 새벽 3시: 누군가 비트코인 3737개를 시세보다 약 500달러 낮은 $7212에 팔겠다는 주문을 낸다.
  • 새벽 3시 9분: 비트코인 831개를 제외한 나머지 비트코인은 판매가 완료됐다. 그 결과 비트코인 가격은 $6276까지 급락했다.
  • 새벽 3시 22분: 비트스탬프 USD/BTC 시장이 다시 정상화됐고, 비트코인 거래 주문의 거래량은 다시 비트코인 10개 이하로 돌아왔다.


위의 그래프는 지난 5월 17일 이른 아침 (UTC 기준) 비트스탬프의 BTC/USD 현물 시장에서 어떤 일이 벌어졌는지를 초 단위로 보여준다. 그래프의 각 점은 코인루츠(CoinRoutes)가 제공한 분별 최저 매도호가를 나타낸다. 점의 크기는 물량의 크기다.

새벽 3시경, 해당 시각에 기록되는 주문량보다 수백 배는 큰 규모의 매도 주문이 시세보다 약 6% 낮은 가격으로 전송됐다. 이 가격에 제시된 물량에 대한 주문이 모두 체결된 이후에도 계속해서 더 낮은 가격의 매도호가가 제시됐다. 매도 주문은 비트코인 시세가 6276달러까지 떨어진 이후 비로소 멈춰 섰다. 해당 시점에 이뤄진 거래 내역을 종합해 보면 총 2905.7개의 비트코인이 판매됐는데, 판매 금액은 당시 원래 시세인 비트맥스의 거래 7700달러에 판매했다고 가정했을 때보다 약 250만 달러 낮은 금액이었다. 한편, 데이터 분석업체 스큐(Skew.)에 따르면 같은 시각 비트멕스에서 청산된 롱포지션 규모는 2억 달러를 넘어섰다. 시장 비트맥스의 거래 조작 행위가 맞다면, 그 주체가 감수한 리스크 대비 수익은 최대 80배나 더 컸다. 그리고 이 모든 것은 10여분 만에 끝이 났다.

결론

비트코인 네트워크의 보안 모델은 합리적 선택 이론을 직관적으로 반영한다. 네트워크에 새로운 거래를 기록하는 채굴자는 그 대가로 보상을 받는다. 전력 등 가치를 지니는 무언가를 투입하고 그에 대한 보상을 받는 것이다. 한 채굴자가 거래 기록을 조작하려고 하면, 나머지 채굴자들이 해당 기록에 대한 검증을 거부하기 때문에 보상을 받을 수 없게 된다. 거래 기록을 조작하기 위해 드는 비용과 실패 가능성 등의 차원에서 본다면 거래 기록을 조작해서 얻을 수 있는 이득은 올바른 행동을 해서 얻을 수 있는 이득보다 크지 않다.

이처럼 비트코인은 신원 확인이나 신뢰할 수 있는 제3자의 개입 없이도 시장 조작을 억제할 수 있도록 프로그래밍되어 있다.

하지만 비트코인을 기초 자산으로 두는 시장 구조에는 아직 이와 같은 억제 장치가 마련돼 있지 않다.

이 문제를 해결하기 위한 노력은 이미 진행되고 있다. 비트멕스는 지난 11월 자체 비트코인 지수를 구성하는 현물시장 두 곳을 새롭게 추가했다. 그 중 한 곳은 새로운 청산 방법을 추진하고 있는 네덜란드의 데리비트(Deribit)이다. 데리비트는 현재 가장 많은 양의 비트코인 옵션 거래를 취급하고 있는 암호화폐 거래소이기도 하다.

특정 자산에 대한 유동성이 낮은 거래소에서 발생한 일회성 움직임이 유동성이 풍부한 거래소의 거래가격을 결정짓는 근본적 문제가 지속된다면, 비트코인 시장은 계속해서 왜곡될 것이다. 그리고 이 왜곡을 악용해 시장을 조작하려는 세력이 끊임없이 나타날 것이다.

· This story originally appeared on CoinDesk, the global leader in blockchain news and publisher of the Bitcoin Price Index. view BPI.
· Translated by NewsPeppermint.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요