차분한 추세 전략의 이동 평균

마지막 업데이트: 2022년 1월 1일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기

외환 春川市

Heikin-Ashi 촛대는 시장을 보는 약간 다른 방식입니다. 이 기사에서는 수익성있는 거래 전략의 일환으로 이들을 어떻게 사용할 수 있는지 보여 드리겠습니다.

아래 이미지는 일반적인 촛대가있는 DJIA를 보여줍니다.

아래의 그림은 Heikin-Ashi 촛대를 사용하여 같은 기간에 걸쳐 DJIA를 보여줍니다.

두 이미지는 매우 유사하지만 Heikin-Ashi 차트에서 동향이 더 명확하게 표시됩니다. 이것은 양초가 이전의 양초의 평균 가격과 가격에 부분적으로 기초하여 계산되기 때문입니다. 이 효과는 촛불을 부드럽게하고 주요 추세와 반대 방향으로 작은 움직임 이상으로 광택을내는 것입니다.

Heikin-Ashi 촛대의 장점은 추세를 더 분명하게 만들고 신경 거래자 (때때로 우리 모두입니다!)가 지배적 인 추세로 남아있게하는 것입니다. 그러나 시장이 방향을 바꿀 때 Heikin-Ashi 양초가 더 천천히 반작용한다는 것을 기억하는 것이 중요합니다.

테스트 한 전략은 4 시간짜리 EUR / USD 쌍을 기준으로했습니다. 역사적인 데이터는 2000 & # 8211; 2014 년

내가 다시 테스트 한 전략은 다음과 같습니다.

무역 Heikin-Ashi가 양성으로 변하고 MACD가 0 미만일 때 Heikin-Ashi가 음수로 변하고 MACD가 0 이상일 때 Heikin-Ashi가 음수로 변하면 닫음 Heikin-Ashi가 양성으로 변하면 Short.

ATR * 10의 중지 손실 및 수익 목표를 사용했습니다.

ATR * 1의 후행 정지를 포함하는 두 번째 백 테스트를 수행했습니다.

또한, 나는 단지 유럽 거래 세션 동안 발생한 거래를 취했습니다. 여기에는 미국 아침 세션이 포함됩니다.

마지막으로, 나는 7 월과 8 월의 달을 분석에서 제외하여 금융 시장의 여름 경기 둔화를 고려하고 싶었다.

나는 Long-Short Excel Backtest Model을 사용하여 거래 전략을 뒷받침했다. 이것은 모든 종류의 거래 및 투자 전략을 테스트하는 데 사용할 수있는 스프레드 시트입니다. Excel은 매우 액세스하기 쉽고 매우 복잡한 전략을 테스트 할 수 있기 때문에 백 테스팅에 사용할 수있는 훌륭한 도구입니다. 자신의 거래 전략을 테스트하는 것을 배우는 것은 단순히 더 나은 상인이되는 가장 좋은 방법 일뿐입니다. 여기에 적합한 것을 볼 수 있습니다 : 어떤 모델을 선택해야합니까? 또는 Tradinformed Shop을 확인하십시오.

첫 번째 백 테스트의 결과는 다음과 같습니다.

후행 중지를 포함한 2 차 백 테스트의 결과는 다음과 같습니다.

위의 결과는 나에게 꽤 고무적이다. 그들은 Heikin-Ashi 양초가 장기간에 걸쳐 수익을 올릴 수 있음을 보여줍니다. 그들은 전략을 따르는 경향에 대해 상당한 승리율을 보이며, 특히 낮은 하락률을 보여줍니다. 많은 상인들에게 이것은 중요한 부분입니다. 수익성에 큰 변화가있는 전략을 따르는 것은 어렵습니다.

이 전략은 Heikin-Ashi 촛대가 기회를 따라 추세를 찾는 상인에게 어떻게 도움이되는지를 강조하기 위해 고안되었습니다. 그들은 읽고 이해하기 쉽습니다. 그것들을 다른 지표와 결합하여보다 효과적으로 만들 수 있습니다.

일본 촛대와 관련된 모든 나의 대체 정보 소스는 Steve Nison의 저서입니다. 그의 고전 Beyond Candlesticks : New Japanese Charting Techniques가 공개되었으며 자주 언급합니다. 촛대에 대해 더 많이 배우고 싶다면이 곳을 시작하는 것이 좋습니다. 이 책은 3 가지 단편, Renko 및 Kagi 차트와 같은 흥미로운 일본 거래 시스템뿐만 아니라 패턴을 다룹니다.

나는 촛대와 backtest 스프레드 시트에 대한 더 많은 정보를 제공하는 YouTube 비디오를 녹화했습니다.

당신이 좋아할만한 다른 기사들.

전자 책 코스 - Excel을 사용하여 거래 전략을 백 테스팅하는 방법 & hellip하고 싶습니까?

이 기사에서는 Ichimoku 거래 시스템을 사용하여 세 가지 전략을 제시합니다. 사실, & hellip;

// 3 줄 바꿈 차트는 & hellip에서 시작된 차트 시스템의 매혹적인 유형입니다.

한 가지 생각 (& ldquo; 간단하고 수익성있는 헤이 킨 - 아시 무역 시스템 & rdquo;

이 새로운 차트 스타일은 다른 기술 지표를 통해 더욱 발전 될 수 있다고 생각합니다. & # 8230;

Tradinformed는 거래자들이 기술을 개발하고 경쟁에서 앞서 나가는 데 도움을주기 위해 노력합니다. 자신의 전략을 백 테스팅하고 새로운 거래 아이디어를 얻는 방법을 배우십시오.

3 Profitable Ichimoku Trading Strategies Excel을 사용하여 SuperTrend 지표를 계산하는 방법 간단하고 수익성있는 Heikin-Ashi 거래 시스템 홈 트레이딩 전략 가이드 Excel을 사용하여 후행 Stop-Loss 계산 방법 피보나치 Retracements를 자동으로 계산 최신 게시물.

알고리즘 트레이딩 (1) 바이너리 옵션 (2) 차트 패턴 (1) 경제 데이터 (1) 경제 성장 (2) 필수 트레이더 라이브러리 (4) 엑셀 거래 (6) Google 스프레드 시트 (1) 백 테스트 방법 ) 무역에 대한 인터뷰 (1) 무역에 대해 알아보기 (17) MT4 (5) 무역 아이디어 (2) 무역 자동화 (3) 무역 도서 (1) 무역 도서 (1) 무역 심리학 (24) 분류되지 않은 (2)

산타 클로스 랠리 백 테스트 모델 & # 36; 19.75 10 in 1 패키지 & # 36; 112.10 & # 36; 72.18 4 in 1 패키지 & 차분한 추세 전략의 이동 평균 # 36; 42.98 & # 36; 33.52 소규모 모델 & # 36; 19.75.

21 기술 지표 & # 36; 5.99 Excel을 이용한 장단기 백 테스트 모델. 11.25 고급 백 테스트 모델 & # 36; 19.75 21 더 많은 기술 지표 & # 36; 5.99.

VIX 휘발성 S & P 500 Entry & # 36; 19.75 4 in 1 패키지 & # 36; 42.98 & # 36; 33.52 Excel을 사용하는 Long-Short Backtest 모델 11.25.

Tradinformed는 거래자들이 기술을 개발하고 경쟁에서 앞서 나가는 데 도움을주기 위해 노력합니다. 자신의 전략을 백 테스팅하고 새로운 거래 아이디어를 얻는 방법을 배우십시오.

Heiken Ashi-MACD 전략.

우리는 지난 몇 주 동안 여러 가지 전략에 대해 논의 해 왔으며, 많은 사람들이 데모 플랫폼에서 이러한 전략을 완성한 후에 이러한 전략으로부터 이익을 내기 시작 했어야합니다. 오늘날 우리는 전략을 연구 한 후 첫 주에 누구나 쉽게 거래 할 수있는 훨씬 간단한 전략으로 이동합니다. 이 전략은 Heiken Ashi MACD 전략으로 알려져 차분한 추세 전략의 이동 평균 있으며 상인이 사용하기로 결정한 모든 시간대에 사용됩니다. 그러나이 전략은 매시간 사용하는 것이 좋습니다. 4 시간 및 일일 차트 만. 시간대 차트가 높을수록이 전략에서 얻을 수있는 핍이 많아집니다.

이 전략에 사용되는 지표는 다음과 같습니다.

a) Heiken Ashi 지표.

b) 21 일 지수 이동 평균 (21EMA).

Heiken Ashi 표시기는 실제로 차트에 다른 종류의 촛대를 표시하는 표시기입니다. 다시 말해서, 일본의 촛대는 일본의 촛대가 변형되어있는 것으로 알려져 있습니다. MT4 차트에서 Heiken Ashi 표시기는 사용자 지정 표시기 폴더에 있습니다.

Heikin-Ashi 표시기는 이전 기간의 공개 가격 및 마감 가격 데이터뿐만 아니라 현재 시간의 공개 가격, 고가, 저가 및 마감 가격 데이터를 사용하는 촛대로 복합 촛대를 만듭니다. 헤이 켄 아시 (Heiken Ashi) 촛대는이 차트에서 볼 수 있으며 보통의 일본식 촛대 위에 그려져 있습니다. 따라서 제대로 시각화하기 위해이 과목의 목적을 위해 Heiken Ashi의 색상을 파란색과 빨간색으로 각각 조정했습니다. 황색 촛불 막대와 붉은 색 Heiken Ashi 촛불을 나타내는 파란색의 Heiken Ashi 촛불 bearish 촛불 막대를 나타내는.

이전 및 현재 기간의 다양한 가격 데이터를 하나의 단일 촛대로 결합함으로써 결과적으로 얻은 촛대는 시장 소음 중 일부가 필터링되어 추세가 더 잘 포착되도록합니다. 대신, 이러한 촛대는 추세 기간, 잠재적 인 반전 점 및 고전적인 기술 분석 패턴을 식별하는 데 사용될 수 있습니다.

Heiken Ashi 촛대는 어떻게 계산됩니까? 이 계산은 현재의 하 이킨 - 아시 값의 최고가 저가 데이터와 가격의 가격 데이터를 기반으로하지만 단순히 하 이닝 - 아시 촛대와 새로운 추세의 모멘텀을 나타내는 지표를 결합하는 방법을 아는 것입니다 MACD 히스토그램과 같은

이 전략은 기존 추세가 언제 끝나기 시작하고 새로운 추세가 시작될지를 결정할 수있는 것이 목표입니다. 그러면 상인은 새로운 추세에 일찍 들어서 새로운 움직임에서 사용할 수있는 모든 핍을 선택할 수 있습니다.

그렇다면이 전략에 사용되는 세 지표의 역할은 무엇입니까?

a) Heiken Ashi 표시기는 기존의 촛대 위에 같은 이름의 촛대를 표시합니다. 촛대는 색깔이 나고, 빨간 촛대는 곰 같은 가격 움직임을 보이고 푸른 촛대는 완고한 가격 움직임을 보입니다. 기본 설정은 빨강 (약세)과 흰색 (완고한)이므로 지표에 차트를 부착 할 때 열리는 대화 상자에서 황갈색 촛대의 색을 변경해야합니다. 따라서 촛대가 빨간색으로 변하면 짧은 거래를 준비하는 신호입니다. 파란 색은 상인이 준비를해야하고 긴 교역을 조심해야한다는 것을 의미합니다.

b) 21 일 지수 이동 평균은이 무역에 대한 저항 지원 선이다. 위에서 오는 촛대는 판매 촉진 트리거를 제공하기 위해 21 EMA 아래로 파손되어야합니다. 아래에서 파란 색깔을 띤 가격 행동은 긴 진입을 준비하는 신호입니다. 유효한 촛점 진입 신호를 제공하려면 촛대가 21 EMA를 깨야합니다. 그러나 가격 조치가 위와 같이 끝나면 21 EMA에서 튀어 오르게됩니다. 그러면 Heiken Ashi 캔들의 색과 MACD 막대 그래프의 색이 상인이 다음에해야 할 일을 결정합니다. 이 내용은이 문서의 뒷부분에서 설명합니다.

c) MACD 히스토그램은 무역 클린져이다. 빨간색과 파란색 막대로 채색 된 빨간색 막대는 판매 신호이고 파란색 막대는 구입할 신호입니다. MACD 히스토그램은 일반적인 MACD 지표보다 거래 실적 측면에서 개선 된 것입니다. 내장 된 알고리즘은 인디케이터 창에서 제로 라인을 가로 지르는 신호 막대에만 의존하는 기존의 MACD 인디케이터와는 달리 색상 변경으로 인해 반전 신호를 훨씬 빨리 감지 할 수 있습니다. 잘 가고있다.

무역은 가격 움직임의 방향으로 정렬되는 세 지표의 모든 구성 요소를 모아서 이루어집니다.

상인은 3 개의 지시자를위한 뒤에 오는 조건이 차분한 추세 전략의 이동 평균 동시에 보이는 때 오래 들어가야한다 :

a) Heiken Ashi 표시기 촛불 막대가 파란색으로 바뀝니다.

b) 가격 조치가 아래에서 왔고 21 EMA를 상향 조정했거나 위에서오고 21 EMA를 반송합니다. 21 EMA의 가격 조치는 아래에서부터 21 EMA 로의 단기 철회와 함께 이러한 조건 하에서 거래 될 수 있습니다.

c) MACD 히스토그램 막대는 파란색으로 표시됩니다.

아래 차트는 위에 명시된 조건에 따라 장기 거래의 진입 점을 보여줍니다.

우리가 여기있는 것은 1 시간 차트입니다. 이 차트는 긴 거래 영역과 함께 해당 거래를 통해 얻을 수있는 이익을 보여줍니다. 매시간 차트를 통해 거래가 이루어지면서 최고의 영업 이익 목표는 25 ~ 50 pips의 이익을 얻는 것입니다. 장기 차트 인 일일 차트에서 거래를 할 때 아래 표에서 볼 수 있듯이 거래 목표는 분명히 훨씬 높아집니다.

기술 된 바와 같이, 검은 색 화살표로 표시된 긴 입력 영역을 볼 수 있으며, 반대 신호가 나타 났을 때 시작 지점에서 거래 끝까지 이동했을 때 발생할 수있는 잠재적 이익을 볼 수 있습니다. 일일 차트를 보면 잠재적 이익이 크게 증가하여 200 ~ 400 pips의 영역에 있음을 알 수 있습니다. 따라서, 거래자는 그들이 전략을 바꿀 방법을 결정하고 그들이 적절하다고 생각하는 차트를 사용해야합니다. 매일 거래자는 시간별 차트가 더 유리한 것을 알 수 있으며 스윙 / 포지션 거래자는 일일 차트를 자신의 활동에 사용하는 경향이 더 큽니다.

정지 손실은 21 EMA 선 아래로 설정해야합니다. 상인은 21 EMA의 상향식 중단 이전에 마지막 촛불의 최저점 아래 몇 스톱을 멈추게 설정해야합니다. 이렇게하면 21 EMA 회선이 일단 고장난 지원 회선으로 작동 할 수 있습니다.

이익 목표는 일반적으로 거래 개시 시점에 설정되지 않습니다. 거래를 끝낼 신호는 반대 신호가 들어올 때 발생합니다.

& # 8211; 빨간색 MACD 막대 그래프 막대의 모양.

& # 8211; 빨간 (곰 같은) Heiken Ashi 촛대의 외관.

이 두 개는 자산의 가격이 21 EMA 이하로 떨어지기 전에 여기에서 아래쪽으로 돌기 시작하므로 처음 나타나는 역 신호입니다. 따라서이 두 조건 중 하나가 차트에 나타나면 거래자는 거래를 종료해야합니다.

3 가지 지표가 다음과 같은 특성을 나타내는 경우 상인은 통화 쌍을 단락시켜야합니다. 다시 말하지만, 이들은 모두 동시에보아야합니다 :

d) Heiken Ashi 표시기 촛불 막대는 붉은 색으로 가정합니다.

e) 가격 조치가 위에서 내려 와서 21 EMA를 단점으로 부러 뜨리거나 아래쪽에서 철회 방식으로오고 21 EMA에서 거절됩니다.

f) MACD 히스토그램 막대가 이미 빨간색입니다.

아래 차트는 일일 차트에서 위에 명시된 조건에 따라 장기 거래의 진입 점을 보여줍니다.

이 차트에 표시된 첫 번째 거래에서 볼 수있는 대규모 이익이있는 강력한 설정입니다. 설명한 바와 같이 검은 색 화살표로 표시된 두 개의 짧은 진입 영역을 볼 수 있으며 무역의 시작부터 끝날 때까지 움직임이 있었을 때 발생할 수있는 잠재적 이익을 볼 수 있습니다. 첫 번째 거래는 시장이 매우 관대 한 몇 안되는 경우 중 하나이며 첫 번째 거래에서 700 pips를 약간 넘고 두 번째 거래에서 293 pips를 포기합니다.

설정이 시간별 차트에 표시되면 이익 목표는 훨씬 적어지고 지나치게 야심 찬 가격 목표를 설정함으로써 욕심을 사려고하지 않는 것이 좋습니다. 큰 이윤을 추구한다면 일일 차트에서 찾아야합니다.

정지 손실은 21 EMA 라인의 위쪽으로 설정해야하며, 정지 위치는 21 EMA의 아래쪽 중단 전에 마지막 촛불 높이보다 약간 핍 떨어지게 위치해야합니다. 이렇게하면 21 EMA 라인이 가격 조치의 철회시 발생할 수있는 저항으로 작용할 수 있습니다.

이익 목표가 미리 결정되지 않았습니다. 오히려, 상인은 다음과 같은 경우 거래를 종료해야합니다.

& # 8211; MACD 막대 그래프의 막대가 파란색으로 바뀝니다.

& # 8211; 파란색의 (곰 같은) Heiken Ashi 촛대가 차트에 나타납니다.

더 나은 무역 진입을위한 무역 수정.

우리가 차트를 매우 조심스럽게 살펴보면 가격 행동이 실제로 범위에 묶일 때가있을 것입니다. 방금 설명한 전략은 인기있는 시장의 맥락에서 실제로 더 잘 기능 할 것입니다. 그러면 무역상에 아무런 문제가 없다는 것을 확인하기 위해 무역상은 무엇을합니까?

시장이 실제로 트렌드가되는지 확인하기 위해 상인은 7 일 지수 이동 평균 (7 EMA)과 같은 단기 이동 평균을 믹스에 추가 할 수 있습니다. 7 EMA의 일은 추세의 방향으로 21 EMA를 넘어 시장이 추세를 보일 때를 보여주는 것입니다. 7 EMA가 21 EMA를 넘지 않고 명백한 방식으로 고리로 묶여 있다면 시장은 범위를 벗어나므로 전략이 작동하지 않습니다. 따라서 무역 방향으로 7 EMA가 21 EMA의 십자가를 찾아 시장이 추세인지 확인하십시오.

트렌드가 아래쪽으로 표시되면 짧은 항목은 거래자가주의해야하는 항목입니다. 트렌드가 위쪽으로 향한다면, 상인은 긴 진입을주의해야합니다.

현재이 전략은 피벗 포인트를 사용하여 범위 한정 시장에 대한 테스트를 진행하고 있습니다. 이 전략이 시장 통합시 교역 될 수 있다고 확인되면 업데이트 할 것입니다. 그렇지 않으면 시장이 통합되면 거래자는 거래를해서는 안됩니다.

저자의 의견은 전적으로 자신의 의견입니다.

Dankra는 7 년간 시장을해온 외환 거래자입니다. 그는 또한 바이너리 옵션을 거래하고 상인이 시장을 이기기 위해 사용할 수있는 전략을 개발하는 자유 시간을 보낸다. 그는 또한 MT4 플랫폼에 대한 지표와 EA를 코딩합니다.

Heikin Ashi Trading System.

Mangi Madang에 의해 1456 일 전에 게시 됨.

이 Heikin Ashi Forex Trading System은 당신이 추세에 머물 수있는 거래 시스템입니다.

시장이 다른 방향으로 움직일 것이라고 생각한 무역을 폐쇄 한 적이 있습니까? 단지 나중에 공황 상태에 빠지게하고 빨리 탈출 할 수있는 "트릭"이었습니다.

그리고 다음에 어떤 일이 일어날까요?

시장은 또 다른 150 pips의 원래 추세 또는 방향으로 계속됩니다!

당신은 지금 "도대체 내가 무엇을 빠져 나갔는가?"라고 말하는 당신의 머리를 긁는 채로 남아 있습니다 . 나는 그 괴상한 무역에 머물러 있어야했습니다! "

이것은 매우 실망스럽고 모든 거래자에게 일어납니다.

그렇다면이 문제를 어떻게 해결할 수 있습니까?차분한 추세 전략의 이동 평균

Heikin Ashi는 구출의 촛대!

HEIKEN ASHI CANDLESTICKS는 무엇입니까?

Heiken Ashi 촛대 차트는 실제 촛대 차트와 비슷하지만 차이점은 다음과 같습니다.

촛대 차트에서 각각의 촛대는 4 가지 가격을 가지고 있습니다 : 개방, 높음, 낮음 & amp; 닫기. 이후에 형성된 각 촛대는 이전에 형성된 촛대와 관계가 없습니다. 그러나 heikin ashi 촛대의 경우 각 촛대는 이전 촛대의 일부 정보를 사용하여 계산됩니다.

여기에 더 많은 것을 알기를 원하지 않는다면 heikin ashi 촛대가 어떻게 계산되고 플롯되었는지에 대한 간략한 설명이 있습니다.

오픈 가격 = 이전 촛대의 개폐 평균 고가 = 가장 높고 개방적이고 가까운 가격 중 하나가 가장 높은 가치를가집니다. 낮은 가격 = 가장 낮은 가치를 가진 높은 가격, 높은 가격, 낮은 가격 중 하나에서 선택하십시오. 가까운 가격 = 열리는 가격, 닫는 가격, 높은 가격 및 낮은 가격의 평균입니다.

즉, 헤이 킹 ashi 차트에 형성된 각 촛대는 이전의 차트와 관련되어 있으므로 이동 평균 지표와 마찬가지로 헤이 킹 ashi가 지연되도록합니다.

HEIKIN ASHI의 거래.

Heikin Ashi 촛대 차트는 일반 촛대와 같은 방식으로 사용됩니다.

그러나 표준 촛대 차트와 다른 헤이 킨 아시의 또 다른 특징이 있습니다.

하이킹 ashi 촛대의 색깔은 시장의 전반적인 추세 방향을 나타냅니다. 즉, 발생하는 중간 추세 방향을 무시합니다. 다시 말하면, 그것은 소음을 피한다.

요약하면 : heikin ashi 촛대 차트 패턴을 사용하면 표준 촛대 차트에서 흔히 볼 수있는 소음 또는 소폭 변동을 피할 수 있으므로 전반적인 추세를 유지할 수 있습니다.

Heikin Ashi 촛대 차트에 대해 알고 계신 것이 전부입니다.

HEIKIN ASHI FOREX 무역 시스템.

Forex Indicators : 9 & 18 지수 이동 평균 (또는 ema : 7ema & 14ema, 10 ema & 20ema 또는 10ema & 25ema의 조합을 사용할 수 있습니다.

9ema가 18ema를 위쪽으로 가로 지르면 가격이 ema 선에서 멀어 질 때까지 기다립니다. 잠시 후, 당신은 곰 같은 헤이 킹 어시스턴트 촛대 형태를 보게 될 것이고 그들은 9ema와 18ema 라인을 만지기 위해 내려올 것입니다. 구매 신호 항목 촛대는 step2에서 그 곰 같은 촛대를 형성하는 최초의 낙관적 인 heikin ashi 촛대입니다. 즉시 시장 주문을 통해 구입할 수 있습니다. 엔트리 신호 촛대 아래에서 정지 손실을 두십시오.

9ema가 18ema를 아래쪽으로 가로 지르면 가격이 떨어지고 완전히 에마 라인에서 떨어질 때까지 기다리십시오. 잠시 후에 당신은 낙관적 인 heikin ashi 촛대 형태를 볼 것이고 ema 라인을 만져 가기 위해 다시 시도 할 것입니다. 이러한 일이 발생하면 판매 거래 신호가 곧 나타날 수 있음을 알게됩니다. 구매 매도 신호는 2 단계에서 그 완고한 촛대 이후에 형성되는 첫 번째 약세의 헤이 킹 (heikin) ashi 촛대에 의해 제공됩니다. 시장 주문 장소에서 매도 신호 촛대 높이 이상으로 정지 손실을 판매하십시오.

당신이 처음에 위험에 처했던 것의 3 배나 표준 촛대 차트를 사용하여 이전 최고점 또는 최저점을 찾아 그 안에 이익 목표를 두십시오.

트렌디 한 움직임에서 최대 핍을 추출하기위한 최상의 거래 관리 프랙티스는 거래를 멈추기 위해 "상단"과 "하단"을 사용하는 것입니다.

라이브 트레이딩 계좌를 개설하고 최대 $ 10,000 보너스를 받으십시오. 여기를 클릭하십시오.

여기 내가 의미하는 바가있다.

짧은 (short) 거래에서, 가격이 더 낮아짐에 따라 연속적으로 하락하는 상단에 뒤따라 몇 줄을 놓기를 원합니다. 이러한 최고 가격은 시장 움직임이 낮아짐에 따라 형성되는 가격대입니다.

매수 (long) 거래에서, 가격이 계속 높아지기 때문에 바닥에 몇 핍 정도를 후행으로 배치합니다.

단순 : 조기에 중단되지 않도록하십시오.

참고 : 이것을하기 위해서는 표준 촛대 차트를 사용해야하며 헤이 킨 애시는 사용하지 않아야합니다.

나는이 외환 거래 전략이 유용하다고 생각하거나 다른 외환 표시를 사용하여 자신의 외환 거래 시스템과 결합하여 다른 방법을 찾을 수 있기를 바랍니다.

이 아름다움을 자동화하는 방법에 대한 권장 사항이 있습니까? 감사.

EA를 개발하고 싶다면 프리랜서에서 50 달러에서 200 달러 사이의 비용을 지불해야합니다. MT4 프로그래머의 서비스를 찾아야합니다.

이것은 정말 대단합니다. 우리에게 알려주시겠습니까? 동일한 전략을 원하지만 시간대가 30m 미만인 경우, 몇시에 걸릴 수 있습니까?

15 분 및 5 분처럼 30 분 이하의 더 낮은 시간대를 거래 할 수 있습니다.

Heikin-Ashi 차트는 촛대 차트와 비슷하지만 Heikin-Ashi 차트의 양초 계산 및 플로팅 방법은 촛대 차트와 다릅니다.

촛대 차트에서 각 촛대는 4 개의 다른 숫자를 보여줍니다 : 개방형, 폐쇄 형, 고가 및 저가. Heikin-Ashi 양초는 다르며 각각의 양초는 이전 양초의 정보를 사용하여 계산되고 플롯됩니다.

마감 가격 : Heikin-Ashi 양초는 오픈, 클로즈, 하이, 로우 프라이스의 평균입니다. 오픈 가격 : 헤이 키닌 아시 양초는 이전 양초의 오픈과 닫음의 평균입니다. 높은 가격 : Heikin-Ashi 양초의 높은 가격은 고가의 공개 가격 중 가장 높은 가치를 지닌 가격 중 하나입니다. 낮은 가격 : Heikin-Ashi 양초의 높은 가격은 고가의 공개 가격 중 가장 저렴한 가격 중 하나를 선택합니다.

헤이킨 - 아시 양초는 서로 관련이 있습니다. 왜냐하면 각 양초의 마감 가격은 이전 양초의 가까운 가격과 공개 가격을 사용하여 계산해야하며 또한 각 양초의 고가와 저가는 이전 양초의 영향을 받기 때문입니다.

Heikin-Ashi 차트는 촛대 차트보다 느리고 신호가 지연됩니다 (예 : 차트에서 이동 평균을 사용하여 거래).

이것은 많은 경우 휘발성 가격 책정의 이점이 될 수 있습니다.

이 특별한 거래 전략은 거래자들 사이에서 매우 인기가 있습니다.

또한 상인이 매일 촛불을 닫기를 기다릴 필요가 있기 때문에 쉽게 알아볼 수 있습니다. 일단 새로운 촛불이 채워지면, 이전 촛불은 다시 채색되지 않습니다.

현재 모든 차트 도구에서 Heikin-Ashi 표시기에 액세스 할 수 있습니다.

Heikin-Ashi 차트가 어떻게 보이는지 보겠습니다.

위의 차트에서; 낙관적 인 초는 초록색으로 표시되고 곰 같은 초는 빨간색으로 표시됩니다.

Heikin-Ashi를 사용한 매우 간단한 전략은 등 테스트와 라이브 거래에서 매우 강력 함이 입증되었습니다.

이 전략은 Heikin-Ashi 역전 패턴과 대중적인 운동량 지표 중 하나를 결합합니다.

내가 가장 좋아하는 설정은 간단한 Stochastic Oscillator (14,7,3)입니다. 반전 패턴은 양초 중 두 개 (약세 또는 완고한)가 아래의 GBPJPY 스크린 샷에 따라 매일 차트에서 완전히 완료되면 유효합니다.

일단 일련의 녹색 초 후에 가격이 두 개의 빨간색 연속 양초를 인쇄하면 상승 추세는 소진되고 되돌릴 수 있습니다. 짧은 위치를 고려해야합니다.

가격에 두 개의 연속 초록색 양초가 인쇄되면, 일련의 빨간색 초가 지나면 하락세가 고갈되고 반전이 일어날 가능성이 높습니다. LONG 위치를 고려해야합니다.

원시 촛불 형성은 오늘날의 거래 전략을 가치있게 만드는 데 충분하지 않습니다. 거래자는 잘못된 신호를 제거하고 실적을 개선하기 위해 다른 필터가 필요합니다.

모멘텀 필터 (Stochastic Oscillator 14,7,3)

간단한 Stochastic Oscillator (14,7,3 세팅)를 사용하는 것이 좋습니다.

Stochastic Oscillator 가이드를 먼저 읽으시기 바랍니다.

일단 적용되면 과대 / 과매도 영역이 표시되고 성공 확률이 높아집니다.

2 연속 RED 촛불이 완료되고 확률이 70 점 이상인 경우 장거리 교역을 시작하십시오.

연속 된 2 개의 녹색 양초가 완성되고 확률이 30 점 미만인 경우 짧은 거래를하십시오.

이 멋진 거래 전략의 성능을 향상시키기 위해 다른 파일러를 사용할 수도 있습니다. 설치가 완료되면 주문 중단을 권하는 것이 좋습니다.

아래 차트에 표시된 긴 설정에서 상인은 두 번째 Heinkin-Ashi 리버설 캔들 위로 몇 피스 이상의 긴 멈춤 주문을 할 것입니다.

짧은 설정에도 동일하게 적용되지만 상인은 두 번째 반전 캔들의 최저 가격보다 몇 피스 낮게 주문합니다.

다른 도구로는 표준 Accellarator Oscillator를 사용할 수 있습니다. 이것은 매일 차트에 대한 좋은 지표입니다. 때로는 다시 칠하기는하지만 대개 인쇄 된 후에도 동일하게 유지되는 경향이 있습니다. 모든 막대는 자정에 채워집니다. 사용 방법? Heikin-Ashi 양초가 인쇄 된 후, Accellarator Oscillator로 역전을 확인하십시오.

Long trades의 경우 : 두 개의 녹색 초가 인쇄되면 AC가 일일 차트의 0 줄 위에 녹색 막대를 인쇄 할 때까지 기다립니다.

짧은 거래의 경우; 2 개의 연속적인 RED 촛불이 인쇄되면 AC가 일일 차트의 0 줄 위에 빨간색 막대를 인쇄 할 때까지 기다리십시오.

반전 패턴은 양초 중 두 개 (약세 또는 완고한)가 아래의 GBPJPY 스크린 샷에 차분한 추세 전략의 이동 평균 따라 매일 차트에서 완전히 완료되면 유효합니다. 일시적으로 변동하는 가격으로 한 방향으로 진입하지 마십시오. 시장에서 근본적인 뉴스를 고려하는 것이 중요합니다. 나는 다음과 같은 일을 피할 것을 권고합니다.

이익 50 pips 후에도 휴식 위치로 이동하십시오. 주요 지역 저고도에서 정지 손실을 이동 시키거나 반대 신호가 발생하면 정지 손실을 이동하십시오. 승자가 뛰게하십시오. 평평한 손실을 100 pips 줄이거 나 현지 기술 수준을 사용하여 정지 손실을 설정하십시오. 모든 상인은 자신의 금전 관리 규정을 이행하도록 권고받습니다.

전략은 많은 설정을 생성하지 않지만, 그렇게 할 때, 그들은 일반적으로 중요한 시장 정상 또는 바닥입니다. 이전 및 이후 샘플 거래 설정을 참조하십시오.

차분한 추세 전략의 이동 평균

1 Department of Sociology, Sungkyunkwan University, Seoul, Korea

2 Department of Mortuary Science, Eulji University, Seongnam, Korea

Corresponding author: Phildo Lee 553 Sanseong-daero, Sujeong-gu, Seongnam 13135, Korea
Tel: +82-31-740-7294, E-mail: [email protected]

© 2017 Journal of Health Informatics and Statistics

It is identical to the Creative Commons Attribution Non-Commercial License (http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0) whichpermit sunrestricted non-commercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.

Abstract

Objectives

Main objective of this study was to estimate crematory facility demand of Suwon city, using Seasonal ARIMA Model. This study aims to estimate the demand based on the number of currently operating crematory facilities, dividing into inward district and outward district of Suwon city.

Methods

As the construction of crematory facilities is greatly in need of supply along with the increasing funerals, it requests more accurate estimation of the demand in specific area. This study employed 차분한 추세 전략의 이동 평균 차분한 추세 전략의 이동 평균 Seasonal ARIMA Model which is useful to deal with time series data with small size and various patterns, instead of the Gompertz curve and logistic curve frequently used in the past. This study did analyses in four steps, discrimination of stationarity (balance for average and dispersion), identification of functions (ACF, PACF), model diagnostic (estimation of parameter), and decision (forecasting of crematory facilities).

Results

First, the demand of cremation in inward district of Suwon was estimated to be 4,051 persons in 2017 and to be 5,129 persons in 2022 using the ARIMA (0,1,1)(1,1,0)S=12 Model, which is to be increased 31.8 percent points compared to that of 2016. Second, the demand of cremation in outward district of Suwon was estimated to be 6,731 persons in 2017 and 7,060 persons in 2022 using the ARIMA (0,0,3)(1,1,1)S=12 Model. Altogether the users of crematory facilities were estimated to be 10,782 persons in 2017 and 12,189 persons in 2022, which shows increasing trend of 3 to 4 percent points every year.

Conclusions

This study proved that Seasonal ARIMA Model is a proper tools to estimate the crematory facility demand in specific area. Demand and supply of crematory facilities should be estimated based on reliable statistics and data. Suwon city should provide more facilities to meet the increasing need of cremation. For this, Suwon city should input more investment for improving of quality of facilities and coordination of the number.

장사시설은 타 시설보다 사전 투자규모가 비교적 크고 비선호시설로 인식되어 주민들의 반대로 입지와 건립이 쉽지 않다. 비선호시설이란 사회 전체적 또는 국가적 차원에서는 필요성이, 개인적 또는 지역적 차원에서는 해악성이 강하게 부각되는 양면성을 동시에 지닌 시설을 말한다[1]. 즉, 대부분의 장사시설은 공공성을 근간으로 하는 공익시설들로서 일반적인 시장원리에 따라 적정한 공급이 이루어지기 현실적으로 어렵다. 특히 화장시설은 더욱 그러한 실정이며, 주로 정부 차원의 직·간접적인 개입에 의해 공급이 이뤄져 왔다. 사실 화장시설의 입지는 형평성 문제를 유발시켰고, 입지로 인한 부정적으로 예측되는 결과-예를 들면 지가하락, 환경오염, 지역적 오염, 교통 혼잡, 교육환경의 훼손 등-를 원천적으로 차단함으로써 지역이익을 보호하고자 하는 지역사회와 장사시설의 입지를 통해 전체사회의 삶의 질을 높이는 등 공익을 구현하고자 하는 사업추진자들 간에 대립과 마찰이 빈번이 일어났다. 그 결과, 2017년 현재까지 전국의 화장시설은 공설로만 운영되고 개수도 60개소 1) 뿐이며, 많은 지역의 주민들은 타 지역에 설치된 화장시설을 이용할 수밖에 없다.

그렇기 때문에 장기적인 측면에서 정부기관을 비롯한 장사관련 기관은 정책수립 및 사업수행에 앞서 충분한 수요조사와 신뢰할 수 있는 수요예측을 바탕으로 정책 및 전략을 수립해야 한다. 수요예측은 해당 시설 공급 및 수요를 현재 시점에서부터 과거 데이터나 정보를 통해 향후 미래를 예측하거나 또는 과거와 현재의 시설 수급과 그에 따른 영향요인을 근거로 불확실한 미래의 공급과 수요를 추정하는 것을 의미한다. 이러한 예측결과는 수요분석을 기초로 그에 따른 각종 예측조사의 결과를 종합하여 미래의 수요를 계량화한다.

기존 장사시설 수요예측 연구에서는 초기발전단계, 중간확산단계, 최종포화단계로 성장형태를 보인다. 이때 이를 설명하는 방법으로서 콤페르츠 곡선(Gompertz curve)이나 로지스틱 곡선(logistic curve)을 사용하였다. 이 방법의 핵심은 바로 최종포화단계에서의 크기를 주로 관찰치를 시간에 따라서 각 곡선의 모수를 찾아내는 것이다. 하지만 현재의 장사시설의 예측은 초기 산업의 발전단계가 아닌 많은 발전을 성과를 이룬 상태–대표적으로 화장률의 경우 1994년에는 20.5%이었고, 2001년은 38.5%, 2015년은 80.8%–이기 때문에 이제는 보다 정확도가 높은 장래 수요예측으로 특히 화장시설 특성에 맞는 최적 모형 개발이 필요하다. 이러한 이유로 적은 자료양과 다양한 패턴을 가진 시계열 자료에도 적용 가능한 ARIMA 모형을 제안한다. 최근의 관측값이 미래의 예측력에 영향력이 크다는 개념으로 출발하여 자기회귀 모형(autoregressive model, AR)과 이동평균 모형(moving average, MA)이 결합한 형태를 말한다.

따라서 본 연구에서는 ARIMA 모형을 이용하여 최대 수요 기준으로 수요를 추정하는 것으로 목적으로 하며, 수원시에서 운영하고 있는 화장시설을 중심으로 유족을 관내·외로 구분하여 추정을 하였다. 이를 위해서 기간은 2022년까지 하도록 하며, 공급에 대한 예측은 현재 공급된 시설을 효율적으로 이용하는 것으로 가정, 더 이상의 공급은 없는 것으로 가정하였다.

ARIMA 모형은 다양한 관측치를 이용할 수 있고 특정사건이나 수요의 구조적 측정, 외부 충격이 가능한 다변량 시계열 예측모형이며, 시계열모형의 단점인 수요의 구조적 측정과 영향력 측정의 부재라는 단점을 극복하기 위한 모형이라 할 수 있어, 그 가치가 높다[2].

이론적 배경

수요예측에 사용하는 모형은 크게 정성적 모형과 정량적 모형, 그리고 두 가지 이상의 모형을 복합 적용하는 결합 모형으로 나눌 수 있다. 그리고 수요예측에 사용되는 모형은 다양하고 동일한 자료로 예측모형이나 사용되는 변수에 따라 다른 결과로 예측될 수 있기 때문에 모형의 특성을 이해하고 예측 대상과 목적에 맞는 모형을 찾는 것이 중요하다(Table 1).

우선, 정성적 모형은 중장기적 예측에 적합하며, 일반적으로 예측기법의 적용에 소요되는 비용과 시간이 높은 편이고 연구자의 주관이나 판단 차분한 추세 전략의 이동 평균 또는 여러 사람들의 의견을 종합하여 수요를 예측하는 모형이다. 그렇기 때문에 과거 자료가 부족할 때 사용할 수 있으며, 직관적인 전문가적 식견 반영이 가능하다. 반면 연구자의 주관적인 개입이 가능하며, 정책적인 의지로 외부의 주관적 환경 반영으로 왜곡된 결과가 나타날 수 있다.

정량적 모형은 수집된 과거자료를 바탕으로 통계적 또는 계량적으로 미래수요를 예측하는 방법이다. 즉, 과거 자료를 통하여 과거의 변화와 동향을 파악하고 변수 간의 관계를 규명하는 등의 방법으로 예측하는 모형이다. 이런 모형은 추세분형이 있는데 과거 추세가 계속 지속된다는 가정에 따라 과거의 패턴을 분석하기 위한 차분한 추세 전략의 이동 평균 형태에 적합한 함수형태를 적용하는 모형이다. 이는 비교적 간단하게 분석이 가능하지만 과거의 조건들이 변화 없다는 가정 때문에 이후 환경변화의 반영이 어렵다. 이러한 모형의 대표적인 분석 방법은 콤페르츠 모형(Gmpertz model) 2) 과 로지스틱 모형 3) 이 있다. 과거 대부분 관련 선행연구[3-6] 4) 는 이런 추세분석법을 이용하여 수요예측을 시행하였다. 즉, 장사시설의 수급분석을 위해서 인구수와 사망률 등 인구통계학적 조건과 지역주민들의 장사방법과 장사시설 선호도 등을 파악했다. 다음으로 수요추계의 경우 사망자 추계와 인구 추계를 실시하고 화장률에 관한 추계 실시와 이후 대상자별 유형에 따른 장사시설에 관한 추계를 각각 실시하였다. 반면, 장사시설 공급추계의 경우 기본적인 기존 시설의 분석을 통하여 화장장과 봉안시설 및 자연장 등에 대한 기초적인 분석을 실시하고 향후 수원시 계획 등을 고려하여 공급을 추계하였다. 마지막으로 수요와 공급을 추계한 결과를 토대로 장사시설 수급계획을 실시하고, 이를 검증하였다.

ARIMA 모형

ARIMA 모형은 Auto Regressive Integrated Moving Average 모형의 축약어이다. 중요한 것은 ARMA 모형(Auto Regressive Moving Average) 5) 인데, 일반적인 시계열 자료에 자기상관이 존재하고 이러한 효과가 지속적으로 나타나는 특징을 갖고 있으며, 이러한 패턴을 반영하기위해 사용하는 모델 중 하나이다. 종속변수의 직접적으로 과거 값에 의존하는 부문(AR)과 직접적으로 과거 데이터에 무작위로 발생한 교란요인에 영향을 받는 부문(MA)을 반영하여 설명력을 높여주는 모형이다.

Box and Jenkins [8]는 ARIMA 모형의 이점 6) 으로서 간결성(parsimony)을 제시하였는데 이는 가능한 최소의 추정 파라미터 사용하고 적정한 차수의 아카이케정보기준(Akaike Information Criterion, AIC)을 사용한다. 사실 시계열이 가지는 특징은 불충분한 자료의 수, 외부잡음(white noise)의 상당한 개입, 일정 시간간격이 아닌 자료수집, 비정상성을 가지는 경우가 많아 시계열분석과 예측을 근본적으로 어렵게 만드는 요인이 된다[9]. 또한, ARIMA 모형은 단기예측에 주로 사용되는데 이는 ARIMA 모형은 먼 과거보다는 최근 시점에 가까운 과거 관측값에 더 많은 비중을 주기 때문이다. 최근 시점에 가까운 과거에 비중을 더 준다는 것은 AIRMA 모형에 근거하여 얻어진 장기 예측값이 단기 예측값에 비해 신뢰성이 적기 때문이다[10].

연구 방법

Figure 1에 제시한 바와 같이, 예측 시 사용되는 관측데이터가 비정상적시계열(추세를 가짐)이고, 계절성을 갖고(패턴을 가짐) 있기 때문에 ARIMA 모형을 적용하여 개념적 연구모형을 설계하였다.

예측 범위 및 데이터 수집

본 연구의 수요는 수원시 화장시설인 연화장의 이용률에 대한 것이며, 예측범위는 2017년 7월부터 2022년 12월까지 66개월로 예측하였다. ARIMA 모형을 설정하기 위한 표본의 크기에 대하여 “ARIMA 모형을 설정하기 위해서는 적절한 표본의 크기가 필요한데 Box and Jenkins는 최소 50개 이상의 관측값이 필요하다고 하였으며 Jung은 추세를 고려하지 않고 최대한 많은 데이터를 수집과 이용”이 필요하다[10,11].

이에 따라서 수원시 장사시설의 화장시설에 대한 수요예측 시 사용되는 데이터는 2001년 1월부터 2016년 12월까지 월별 데이터를 사용하였다. 즉, 실제 관측값의 수는 192개이다(Table 2).

자료 분석

본 연구는 수집된 자료를 SPSS 21.0 프로그램(SPSS Inc., 차분한 추세 전략의 이동 평균 Chicago, IL, USA)을 사용하여 분석하였다. 그리고 사용된 관측데이터를 연구모형의 단계에 따라 분석하였다. 우선, 정상성(stationarity)을 알아보기 위하여 주어진 관측데이터에 대하여 시계열자료의 정상성을 만족해야한다. 일반적으로 정상성이란 데이터의 일정한 주기로 나누었을 때, 각 주기에 해당하는 평균과 분산이 일정한 것을 의미한다. 이때 분산과 평균이 비정상적일 경우 정상성을 만족시키기 위해서 각각 변수 차분과 변화 등으로 이를 만족시켜야 한다[10]. 또한 분산이 비정상적인 계열로 나타나면 보통 자연로그를 취하게 되면 정상성이 회복된다. 그렇지 않을 경우 평균의 정상성을 위하여 차분을 수행하게 되는데 1차 차분은 자주 사용한다.

다음으로 모형에 대하여 식별은 두 개의 이론적 상관함수인 자기상관함수(auto correlation function, ACF)와 편자기상관함수(partial auto correlation function, PACF)를 이용하여 추정된 ACF와 PACF가 두 개의 이론적 상관함수와 각각 일치하는지를 비교하게 된다. 이 단계는 관측값들 사이에 존재하는 상관관계를 측정하여 ARIMA (p,d,q) 모형을 구성하는 자기회귀(AR) 요소인 p와 이동평균(MA) 요소인 p를 선택하는 단계로, ACF와 PACF의 형태에 따라 모형을 식별하게 된다.

그리고 추정단계의 경우 앞서 고려한 모형의 계수를 추정하고, 모수가 통계적으로 유의한지를 판단하게 된다. 그리고 파라미터를 차분한 추세 전략의 이동 평균 추정하고, 시계열 자료가 그 모형에 얼마나 잘 적합되는지를 진단한다. 또한 적합도가 좋은 모형 측정하는 통계량인 R 2 와 정상 R 2 가 있는데, 시계열 자료가 특정적인 추세가 있거나 분산을 정상적으로 만들기 위해 변수변환을 실시했다면 정상화 R 2 사용을 한다.

마지막으로 모형진단에서는 모형의 적합성을 점검하게 된다. 이때 통계적으로 적절한 모형인지는 백색잡음(white noise) 7) 들이 서로 독립(즉, 자기상관되어 있지 않음)이어야 하며, 이를 검증하기 위해 Box와 Ljung의 통계량값 및 이상값 수를 확인하게 된다.

연구 결과

정상성 및 계절성 점검

본 연구에서 차분한 추세 전략의 이동 평균 수집된 관측데이터의 정상성을 판단하기 위하여 시퀀스차트를(순차도표) 분석하였고, 그 결과 비정상성이 파악되었다. 이뿐만 아니라 2006년도와 2013년도에 아웃라이어(outlier)인 이상치가 발생하였다. 즉, 2006년도와 2013년도에 화장률이 급증한 이유는 윤달로 일반적인 시체가 아닌 개장유골을 통계상 잡힌 것으로 관계자의 말이 있었다. 이런 경우 시계열 분석의 흐름상 일시적인 이용률 급증으로 판단되어 보정하였다. 보통 보정은 보편적인 것이 아닌 특정 이상으로 판정되었을 때 그 영향력을 줄이기 위해서 사용하게 되는데, 이상점으로 판정된 자료의 가중치는 모두 1이 되도록 하고 이상점이 아닌 자료의 가중치에 의해서 보정되지만 이상점인 자료와 차분한 추세 전략의 이동 평균 이상점이 아닌 자료에 따라 조금씩 다르다(Figure 2).

순차도표 분석 결과, 관내 화장장 이용의 수요는 2001년부터 2016년까지 월 평균 0.9%, 연 평균 11.3%로 증가 추세였다. 그리고 이러한 관내 수요는 보통 3년마다 있는 윤달에 맞춰 평소 2-3배 증가하기도 하였다. 이렇듯 관내 화장장 이용 실적은 전반적으로 평균이 증가하는 추세이긴 하나 분산 또한 전체 수준이 커지기 때문에 평균과 분산이 모두 비정상적이라 할 수 있다. 이렇듯 시계열 자료와 같이 분산이 비정상적이면서 평균 또한 비정상적일 경우 변수변환을 사용하여 분산을 정상적으로 만든 후 그 다음 차분을 통해 평균을 정상적으로 만들어야 한다. 왜냐하면 자료를 먼저 차분하게 되면, 가끔 부호가 음인 값이 산출되어 자연로그를 취한 값을 계산할 수 없기 때문이다[10]. 이에 따라 관내 화장장 수요 데이터를 자연로그 변환한 후 1차 차분한 결과는 Figure 3과 같다.

그 결과 Figure 3의 그래프를 보면 분산과 평균 모두 정상성을 만족한 것을 알 수 있다. 즉, 관내 화장장 수요를 예측하기 위해서는 로그변환, 계절차분, 1차 차분을 수행하여 데이터의 정상성이 마련되었다고할 수 있다.

모형 식별

모형 식별을 위해 앞서 자연로그변환, 계절차분, 1차 차분된 관내 화장장 이용률에 대한 데이터의 ACF 및 PACF를 살펴보면 아래와 같다. 우선 ACF에서 ACF(1), ACF(12)에서 크게 스파이크가 발생한다. 그러나 대부분 값들이 신뢰한계선 안에 있다. 반면 PACF(1), PACF(12), PACF(36)에서 크게 스파이크가 발생하였지만 ARIMA(0,1,1)(1,1,0) S =12로 식별하였다(Figure 4).

모형 추정

Table 3에서 상수항 유의수준 값이 0.05 이상이므로 제외하도록 하며, 데이터를 다시 분석한 결과는 Table 4와 같으며, 추정된 계수들의 유의수준이 모두 0.05 이하로 매우 유의하게 나타났다.

모형 진단 및 예측결과

모형진단은 추정된 모형에 대하여 통계적으로 적합한지를 판단하는 단계인데, 이때 자기상관함수와 검증 통계량을 통하여 이를 검증하게 된다. 우선, 수원시 연화장의 관내이용자 수요에 대한 ARIMA 모형의 통계량은 Table 5와 같으며 ARIMA(0,1,1)(1,1,0)S =12 모형의 Ljung-Box Q(18)란의 유의확률값인 0.544로 유의수준 5%보다 월등히 크기때문에 백색잡음항이 독립이며, 귀무가설을 채택할 수 있게 된다.

이에 따라서 2017년 관내이용자의 수요는 4,051명으로 예측되었고, 이는 2016년 대비 4.1% 증가한 수치이다. 그리고 2022년에 관내 화장장 수요는 5,129명으로 2016년 대비 31.8% 증가할 것으로 예측되었다(Figure 5, Table 6).

관외이용자의 수요예측 결과

앞서 관내 화장장 수요예측과 같은 방법으로 관외이용률 모형의 추정, 진단 및 예측하였다. 그 결과는 다음과 같은데, 식별된 모형인 ARIMA(0,0,3)(1,1,1)S =12의 결과값은 Table 7과 같다. 이때 상수항 유의수준 값이 0.05 이상이므로 제외하도록 하고 재분석을 실시하였고, 그 결과로서 추정된 계수들의 유의수준이 모두 0.05 이하로 매우 유의하게 나타났다.

그리고 ARIMA 모형의 통계량은 Table 8과 같으며 ARIMA(0,0,3) (1,1,1)S =12 모형의 Ljung-Box Q(18)란의 유의확률 값인 0.071로 유의수준 5%보다 크기 때문에 백색잡음항이 독립이며, 귀무가설을 채택할 수 있게 된다. 분석과정에서 이상치 8개(2002년 1월, 3월, 6월과 2006년 9월, 2013년 2월과 7월)가 발생하여 이에 대한 이상점 보정을 실시하였다.

이를 종합해 수원시 연화장의 이용자 수요는 Table 10과 같이 나타났다. 향후 2020년에 화성시가 직접 운영하는 공설 화장장이 운영 될 경우 수요에 대한 변화가 예상되고, 수원시 연화장 이용자 수요에 감소가 예상되지만 본 연구에서 논외로 하기로 한다. 이에 따라 2017년 화장장 이용자수는 10,782명으로 예측되며, 매년 약 3-4%씩 증가 추세를 보일 것으로 예측되었다. 그리고 2022년에는 12,189명이 이용할 것으로 예측된다.

결론 및 제언

이상의 연구 결과를 종합해 보면, 먼저 수원시 관내 화장장 이용의 수요는 2001년부터 2016년까지 월평균 0.9%, 연평균 11.3%로 증가 추세였다. 그리고 이러한 관내 수요는 보통 4년마다 있는 윤달에 맞춰 평소 2-3배 증가하기도 하였다. 관외 화장장 수요에 대한 예측을 종합적으로 판단한 결과 수원시 화장장의 수요예측은 2017년 4,051명에서 2020년 4,659명으로, 2022년에는 5,129명으로 증가하는 것으로 추계되었다. 관내 화장장 수요예측과 같은 방법으로 관외 화장장 이용률 모형의 추정과 예측 결과 2017년 관외 화장장 수요는 6,731명으로 예측되었고, 2022년에 관외 화장장 수요는 7,060명으로 예측되었다.

이와 같이 수원시 화장장 수요는 지속적으로 증가하는 것으로 나타나고 있으므로 수급추계를 근거로 수원시 중장기 수급계획의 기본방향을 설정할 필요가 있다. 수원시 수급계획의 기본방향은 증가하는 화장장 수요에 대비하여 장사시설의 양적 확충과 질적 개선을 모색하도록 한다. 화장시설 운영의 기본 원칙과 새로운 패라다임을 정립하고, 효율적인 제도와 첨단 관리시스템을 도입하여 화장시설의 효율성을 제고하여야 한다.

이상의 장사시설 수급추계 논의의 결과는 장사시설에 관한 체계적인 정보제공과 장사시설에 관한 종합적인 시설 구축과 시스템 운영에 기여할 수 있다. 체계적인 장사시설에 관한 통계는 장사시설을 계획적으로 공급하여 수급을 균형화시킴으로써 사후복지수준을 향상시키며, 무분별한 장사시설 설치로 인한 자연환경 훼손을 방지할 수 있다. 향후 화장률에 따른 화장시설과 화장 후 이용하는 시설을 포함한 봉안시설, 자연장 시설의 공급과 확충 정책에 기초자료로 활용되며, 수원시 장사시설 수급에 관한 기초적인 정책방안에 활용될 수 있다.

첫째, 장사시설 수급정책은 통계적 자료를 근거로 정책방향을 설정해 둘 필요가 있다. 장사시설설치의 여러 문제점과 현실적인 한계가 있음에도 불구하고 기본이 되는 장사정책이 흔들리면 바람직한 장사문화 발전 정착이 어렵다.

둘째, 수원시 장사시설에 이용에 대한 적절한 조정이 필요하며, 장사시설 개선에는 적정한 투자가 필요하다. 장사시설은 누구나 이용하는 것이 원칙이지만 현재 시스템으로는 주인인 수원시민이 화장시설의 이용의 상대적 차별이 일어날 수 있으므로 제도적 조정이 필요한 것으로 판단된다. 또한 추모시설의 수급을 위해서는 사용자의 자격과 사용기간 및 만료 시 후속조치, 사용료 등을 종합적으로 개선하여야 한다.

셋째, 장사시설 수요에 대비하는 신규 장사시설 도입을 적극 검토해야 한다. 장사시설에 대한 수요는 양적인 측면에서 증가할 뿐만 아니라 질적인 면에서 개선이 요구된다. 장사시설 수요자 중심에 입각하여 개성의 다양성, 차별성을 고려한 장사시설 인프라 구축과 기존 시설의 경제적, 효율적 활용 방안을 모색하여야 한다. 저출산, 핵가족, 고령화라는 선진국들의 공통된 사회변화에 따라 새로이 등장한 장법과 시설은 대체로 “저비용”, “공동 사용”과 “영구 보존”에 초점이 맞춰져 있다고볼 수 있다. 수원시의 여건상 새로운 추모시설 공간 입지가 어렵기 때문에 기존 시설을 활용한 품격 있는 장사시설 도입에 대해 전향적인 검토가 필요하다.

장사시설에 대한 수급추계에 대한 분석결과 화장시설과 자연장에 대한 수요는 더욱 증대할 것으로 예상된다. 장사시설의 부족문제를 해결하기 위해서는 인접 지방자치단체와의 상호이해를 통해 장사시설의 공동설치 방안을 마련하는 데 유용하게 활용될 수 있을 것으로 판단된다. 현재 우리나라는 고령화에 따른 사망자 수 증가로 장사시설의 수요는 증가하고 있다. 화장시설은 여전히 비선호시설로서 시설 확충과 정비를 둘러싼 갈등이 내재되어 있으므로, 수원시는 화장장 수요에 맞춰 화장시설을 적기에 공급하고 바람직한 장사환경을 조성할 필요가 있다. 수원시 장사시설에 대한 지역 주민들의 욕구가 다양화되면서 당면한 과제인 장사시설 등에 대한 분석과 수급추계 결과에 따라 장사시설의 확충 및 정비작업이 필요하다.

연구의 한계점 및 보완과제로서 수원시의 장사시설의 수요추계는 경기도 전체 또는 전체의 장사시설 수요와 공급의 상당한 영향관계에 있으며, 현실과 달리 화장시설을 이용하는 유족들의 지역 간 이동 수요를 충분하게 검토해야 하지만 본 연구에서는 이를 반영하지 못하였다. 뿐만 아니라 본 연구의 사용된 변수들이 장사시설 수요에 유의한 영향을 미치는 모든 요인을 포함한 것이라고 볼 수는 없기 때문에 추후에는 좀 더 다양한 측면의 개입변수를 포함하며 정교한 수요예측 모델을 연구해야 할 것이다.

Notes

1) e하늘장사정보시스템 사이트(http://www.ehaneul.go.kr)의 장사시설 현황자료 참조.

2) 이 모형은 1825년 영국의 수학자 Benjamin Gompertz에 의하여 모형이 소개되었으며, 초기 사망률을 설명하였고, 이후 장기 소득분포를 설명하는 데 자주 인용되었다. 현재에는 최초 시장에 소개된 제품이 도입기에 가파른 성장을 하다가 성장기 단계에서는 점차 그 사용이 둔화되는 과정을 나타나내는 장기예측 모형에서 많이 사용되었다. 즉, 시점 0에서 k e a 값으로부터 점차 한계값 k로 점차적으로 접근해간다.

2) 콤페르츠 함수형태는 기본: Y t = k e x p ( - a e - β t )

2) 시간 t 대신 독립변수들의 선형결합 형태: Y = k e e ( β 0 + ∑ β i X i )

3) 이 함수는 S모양의 형태를 취하며, 곡선의 변곡점에 대하여 대칭이고, 곡선의 기울기는 항상 양(positive)이다. 역시 위의 식을 직분하면 다음과 같은 함수형태가 유도된다.

3) 로지스틱의 함수형태는 기본: Y t = k 1 + a · e - β t

4) 본 연구에서는 인구 및 사망자 추세는 그대로 인용하되, 현실성이 떨어지는 부분은 보정을 하여 사용하였다. 또한 기존 대부분 연구들은 로지스틱 분석방법을 사용하였는데, 이때 단기 예측의 한계점에 대한 미비점과 이미 높은 화장률에 기존 분석방법은 무의미할 수 있어, 이를 보완하기 위하여 단기 예측의 정확성을 확보하고, 장기적으로는 화장률에 대한 추세 분석을 실시하였다.

5) 이 모형을 장사시설 수요예측이 많이 사용하지 않아서 본 모형에 대해 장사시설 수요의 영향요인이 분석이 선행되어야지만 미실시하였다. 그러나 일반적인 경제, 사회, 정치, 환경 등 여러 가지 대외적 사건들에 영향을 받는다고 볼 수 있다. 다만, 기존 선행연구를 볼 때 경제적, 사회적 요인에 대한 민감성과 산업 자체의 수요의 불확실성은 예측의 정확성을 증폭시킨다는 점을 볼 수 있다.

6) ARIMA 모형은 1950년 대 후반 Box와 Jenkins 두 사람이 정형화하였기 때문에 Box-Jenkins 모형 혹은 Box-Jenkins ARIMA 모형이라고도 불린다. 많은 경우 월별 자료나 분기별 자료가 ARIMA 모형에 이용되고, 이 경우 시계열 통계가 계절적으로 주기적인 증감이 나타나는 특성을 띠고 있으며 이를 함께 분석한다. 이러한 ARIMA 모형을 특별히 계절적 ARIMA 모형 혹은 Seasonal ARIMA 모형, 축약해서 SARIMA 모형이라고 부른다.

7) 평균이 0이고 분산이 σ 2 인 동일분포로부터 독립적으로 얻어진 시계열테이터 Yt를 백색잡음(white noise)라 한다. 이를 위해서 자기상관계수는 Chi−square 분포에 근사한다.

7) Ljung modified Box−Pierce Q 통계량 n ( n + 2 ) ∑ j 1 k γ ( j ) ( n - j ) x 2 ( k ) · Q 통계량은 시계열 데이터의 백색잡음 여부를 판단하는 것으로 원 시계열 자료는 백색잡음이 아니어야 모형 설정이 가능하다. 또한 모형 설정 후 잔차는 백색잡음이면 모형 설정이 올바로 된 경우이다.

차분한 추세 전략의 이동 평균

안녕하세요. 경제적 자유입니다.

오늘도 좋은 하루 보내셨는지요.

현재 시각은 5월 18일 오후 10시가 넘어가는 시각입니다.

최근에 국내외 개별 주식에 대한 분석을 대체로 수행하고 있지만 간간히 저도 공부도 할겸, 여러분들에게 정보도 제공할 겸 차트 분석에 대한 방법 혹은 보조지표, 각종 용어에 대한 설명 등을 다루려고 노력하고 있습니다.

오늘은 그런측면에서 주식의 보조지표를 활용한 매매에 대해서 알아보려고 하는데요.

제가 오늘 소개 할 CCI지표 및 스토캐스틱 지표는 매우 자주 사용하는 지표이며 특히 CCI지표의 경우 RSI 지표와 함께 과매수, 과매도 지점을 파악하는데 매우 요긴하게 사용하고 있습니다.

먼저 CCI지표에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

CCI

CCI(Comomodity Channel Index)는 램버트가 상품 선물의 주기적인 흐름을 파악하기 위해 만든 것으로, 현재의 가격이 이동평균선과 얼마나 떨어져 있는지를 살펴봄으로써, 가격의 차분한 추세 전략의 이동 평균 방향성과 탄력성을 동시에 측정하기 위해 만들어진 지표이다. 기본적으로 +100(과매수 구간) 과 -100(과매도 구간)을 순환하게 됩니다.

CCI의 현재값은 당일 평균 주가와 이동평균 주가의 편차를 나타냄으로써

기존의 이격도 개념과 비슷하다고 할 수 있습니다.

M(평균가격) =(고가 + 저가 + 종가)/3

m(이동평균가격) : m은 M을 일정기간 동안 이동평균한 것이다.

D(Mean Deviation) =M과 m의 편차의 합을 기간으로 나눈 값

CCI의 계산에서 주가데이터는 고가, 저가, 종가의 합을 평균한 값을 사용하고 기간은 5~25일을 사용하면 적절합니다.

평균오차의 계산 : CCI에서는 표준편차를 사용하지 않고 평균 오차를 사용하는데, 평균오차는 현재 주가의 이동평균값과 주가와의 차이에 절대치를 취하여 더한 것을 이동평균에 사용된 기간으로 나누어 평균한 것입니다.

CCI의 계산 : 당일의 주가와 당일의 이동평균과의 차이를 앞에서 계산한 평균오차에 0.015를 곱한 것으로 나누어 구합니다.

여기서 0.015를 곱해주는 이유는 100사이에서 대부분의 주가가 움직이도록 하기 위한 상수의 개념입니다.

해석

0선을 기준으로 CCI가 상향돌파하면 강세 신호로 인식하여 매수 시점으로 판단하고 하향 돌파하면 약세 신호로 인식하여 매도 시점으로 판단합니다.

CCI는 보통 +-100사이의 값을 갖으며 따라서 +100이상인 경우에는 과매수 상태로 판단하며 -100이하인 경우에는 과매도 상태로 볼 수 있습니다.

CCI의 추세와 주가 추세를 서로 비교하여 만약에 디버전스가 발생하면 주가는 CCI값의 추세대로 움직인다고 판단합니다.

투자 전략 및 주의사항

과매수(+100), 과매도(-100)을 활용한 매매전략

일반적으로 CCI가 +100이상에서는 상승 탄력이 커지고 100이하에서는 하락 탄력이 커지는 특징을 이용하여 CCI가 +100%를 상향돌파하는 시점에서 매수하고 다시 +100을 하향 돌파하는 시점에서 매도합니다.

반대로 CCI가 100을 하향돌파하는 시점에서 매도하고 다시 100을 상향돌파하는 시점에서 매수하는 방법입니다.

그러나 이 방법은 후행성의 문제를 발생시켜 별도의 반대매매의 기능을 추가하지 않는다면 횡보장에서 좋은 결과를 얻기 힘들다는 단점도 있습니다.

CCI의 0선 돌파 : CCI가 보통 +100에서 100사이를 순환하는 특성을 이용하여 과매수 과매도 영역에서의 불확실한 움직임 보다는 0 선을 기준으로 매매하는 방법입니다.

이 전략은 위의 과매수 과매도 영역에서의 교차를 이용하는 전략보다 안정적이고 후행성을 극복할 수 있지만,

역시 횡보장에서의 수많은 속임수 신호를 발생시키는 단점을 갖고 있습니다.

다이버전스의 이용 : 가격의 추세와 CCI의 추세 방향이 다르게 진행될 경우인 다이버전스는

과매수, 과매도 구간에서의 추세의 전환을 알리는 강력한 신호가 됩니다.

일반적으로 과매수, 과매도 구간에서 시작되는 다이버전스를 관찰한 후에는 역시 CCI가 0선을 돌파하는것을 확인하고 이때를 매매 진입의 타이밍으로 삼는것이 좋습니다.

오늘은 주식 보조지표를 활용한 매매법에 대해 알아보았으며 대표적인 보조지표의 하나인 CCI에 대해서 알아보았습니다.

여러분들의 주식 투자 및 트레이딩에 많은 도움이 되셨으면 하는 바람입니다.

오늘도 구독해주신 많은 분들께 감사드립니다.

상대강도지수 RSI 활용한 미국 주식시장 분석 방법

주식 보조지표 종류 두 번째, 상대강도지수 RSI 보조지표 미국 주식시장 분석 방법 안녕하세요. 현재시각 4월 23일 저녁 10시가 넘은 시각입니다. 최근 국내든 미국이든 주식시장이 매우 불안정한

[내일의 전략]오를 이유 없을 때 상승이 무섭다

지난 주말 미국 증시가 약세를 보였음에도 한국 증시가 강세를 나타내자 추가상승에 대한 기대가 나타나고 있다. 삼성전자 LG전자 삼성SDI 현대자동차 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 ‘수출 4인방’이 1/4분기 ‘깜짝 실적’을 예고하고 있고, 증시도 쉴 만큼 휴식을 취했다는 설명이 뒤따른다.

하지만 종합주가지수가 20일 이동평균 저항을 뚫지 못하고 상승폭을 줄임으로써 한계를 나타냈다는 지적도 나온다. 닛케이 평균주가가 하락한 것도 신중론을 뒷받침한다. 870선에 오른 종합주가는 앞으로 어느 쪽으로 방향을 잡을까?

엇갈리는 투자지표, 헷갈리는 증시 전망

아쉬운 3월의 마지막 주가 시작된 29일 종합주가지수는 전주말보다 10.72포인트(1.24%) 오른 874.67에 마감됐다. 코스닥종합지수도 6.28포인트(1.47%) 상승한 432.30에 거래를 마쳤다.

이날 지수 상승은 의외의 일격이었다. 증시 전문가들은 대부분 하락을 예상했기 때문이었다. 지난 주말 미국 나스닥지수와 다우지수가 각각 0.36%와 0.06% 하락한데다 최근 증시 주변 여건이 상승보다는 하락을 점치도록 하는 부정적 요소가 많았다.

동양종금증권 서명석 투자전략팀장은 “지수 상승을 합리화할 수 있는 상승논리가 부족한데도 주가가 올랐다”며 “주가가 이유 없이 오를 때 예상보다 많이 오를 수 있다”고 지적했다. 서 팀장은 “이날 지수가 예상을 깨고 강하게 올라 기술적 지표들이 매수 신호를 내고 있다”며 “추가 상승 여부는 아직 속단하기 어렵고 30일 지수가 더 오르는 지 아니면 하락으로 돌아서는지 확인한 뒤 판단을 내려야 할 것”이라고 밝혔다.

종합주가가 오름세를 이어가지 못하고 20일이동평균(875.44)을 뚫지 못한채 마감한 것은 한계로 지적됐다. 거래대금이 1조9207억원으로 2조원을 밑돈 것도 매수세의 취약성을 보여줬다. 이날 지수상승을 이끈 것이 프로그램 매수(매수 2107억원, 매도 817억원, 순매수 1388억원)이었던 점도 추가상승 전망에 의문을 나타내게 하고 있다.

아시아 증시 동향도 판단을 어렵게 하고 있다. 이날 대만 자취안지수는 5.57%(341.49포인트) 오른 6474.11에 마감돼 총통 선거를 전후한 정국 불안으로 폭락했던 이후 안정을 뒤찾는 모습이었다. 하지만 오전중에 상승하던 일본 닛케이평균주가는 52.41엔(0.45%) 떨어진 1만1718.24엔에 거래를 마쳤다. 호주와 홍콩 상하이 증시도 하락했다. 다만 미국 나스닥선물지수는 아시아 증시가 마감했을 때 6포인트(0.42%) 상승해 대조를 이뤘다.

삼성전자의 전고점(37만1000원) 돌파와 외국인 매수 유입이 키

이날 지수 상승을 이끈 것은 대장주인 삼성전자였다. 삼성전자는 전날보다 1만원(1.83%) 오른 55만5000원에 마감됐다. 이 덕으로 하이닉스반도체(6.45%) 아남반도체(4.24%) 신성이엔지(1.56%) 주성엔지니어링(0.61%) 등 반도체 관련주와 삼성SDI(2.49%) LG전자(3.00%) 현대자동차(0.19%) 등 수출관련 우량주도 상승했다.

하지만 장중에 56만1000원까지 올랐던 삼성전자 주가의 오름폭이 줄어들어 추가 상승에 걸림돌이 되지 않을까 하는 우려를 자아내고 있다. 삼성증권이 이날 삼성전자 목표가격을 66만원에서 73만원으로 높이는 등 LG증권(87만원) 한누리투자증권(73만6000원) 등이 목표가격을 높게 제시하고 있다. 삼성전자의 올 1/4분기 영업이익이 3조6000억~4조원으로 사상 최대를 기록할 것이라는 이유에서였다.

그러나 후속 매수세 불발로 삼성전자는 전고점(57만1000원) 근처에도 못가보고 56만원선도 지키지 못했다. 다만 삼성SDI와 LG전자 등이 장중 고가 마감으로 삼성전자를 바짝 뒷받침하고 있는 것이 투자심리의 안정에 도움이 되고 있다.

박종규 메리츠투자자문 사장은 “외국인이 이날 671억원 순매수였지만 매수규모가 3555억원(매도 2884억원)에 머물렀다”며 “삼성전자의 사상 최대 실적에도 불구하고 매수세가 약해 주가상승에 어려움을 겪고 있다”고 지적했다. “외국인의 공격적 매수를 기대하기 어려운 상황이어서 국내의 자생적 유동성 공급이 이뤄지지 않는 한 큰폭의 상승은 쉽지 않다”는 것이다.

외국인 눈치보기는 여전, 장기적으로는 삼성전자 삼성SDI LG전자 현대자동차에 초점

외국인은 이날 주가지수옵션 시장에서 풋옵션을 4556계약, 콜옵션을 817계약 순매도했다. 풋옵션도 팔고 콜옵션도 판 것은 지수가 큰폭의 하락이나 상승 없이 박스권을 예상한 투자전략으로 분석된다. 외국인이 주가지수선물을 4796계약이나 순매수하면서도 현물에선 겨우 671억원 순매수에 그친 것도 추가 상승에 대한 확신이 크지 않다는 것을 보여준 셈이다.

굿모닝신한증권 정의석 투자분석부 부장은 “삼성전자 등 우량주의 실적호전에 대한 기대감은 발표 때까지 이어질 것”이라며 “국내외 여건이 그다지 좋지 않아 큰폭의 상승은 기대하기 어렵지만 앞으로의 시장 중심은 삼성전자 삼성SDI LG전자 현대자동차 등 일봉차트가 흐트러지지 않은 업종 대표주에 있을 것”이라고 내다봤다. 전강후약, 총선 이후를 기다리며

[내일의전략]"이번엔 외인매물이 속 썩이네"

외국인투자자가 올들어 가장 많은 순매도를 보였지만 주식시장은 오히려 반등했다. 14일 코스피지수는 장중 1303까지 밀리는 난국을 극복하고 7.42포인트 오른 1328.21로 마감했다. 외국인이 올들어 가장 많은 4030억원어치 순매도를 보였지만 프로그램매매가 2626억원 순매수하며 낙폭을 줄였고 급기야 반등에 성공했다.

일단 외국인의 주식매도가 장중 차분하게 이뤄진 게 긍정적이었다. 시간을 다퉈 팔며 시장을 뜨겠다는 강한 의지가 없었던 것.

그러나 대규모 매도가 더 나온다면 주가의 방향에 본격적인 영향을 미칠 수 있다. 얼마전까지만 해도 기관 매물이 속을 썩이더니 이번엔 외국인 매도가 투자자들의 가슴을 조마조마하게 만들고 있다.

1월 2조1200억원의 순매수를 보인 외국인은 2월 들어 5000억원의 순매도를 보이고 있다. 절대규모가 증가하는 가운데 삼성전자 매도가 갈수록 늘어나고 있어 부담이다. 이날 하루의 매물은 무난하게 소화했지만 더 이어진다면 '셀코리아’가 아니냐는 위기의식이 형성될 수 있기 때문이다.

삼성전자가 지수반등에도 불구하고 5000원(0.7%) 하락한 67만3000원으로 거래를 마쳤다. 장중 60일 이동평균선에 근접한 66만3000원까지 밀렸으나 이 지지선을 이탈하는 급락세는 없었다. 60일선의 지지가 당장 급히 해결해야할 과제다. 외국인매도가 더 나온다면 장담할 수 없다. 그 다음 지지선인 120일선은 62만원이다.

◇일단은 차분한 주식 매도, 특정펀드 정리
"오늘 외국인 주식매도는 CD매매를 보는 것 같다"

외국인의 대규모 순매도가 증시에 충격을 주지 않자 CD매매의 전형을 보여주고 있다는 분석이 제기됐다.

CD(Careful Discretion)매매란 투자자(외국인)가 브로커(증권사)에게 좋은 가격에 사거나 팔아달라고 위임하는 것으로, 매매 수량만 지정해주고 가격은 지정하지 않는다. 따라서 주문을 받은 브로커는 장중 내내 위탁받은 수량을 유리한 가격에 매매하면 된다. 가격을 지정하지 않지만 브로커 입장에서는 그날 평균 가격을 크게 벗어나지 않도록 해야 사후 '원성'을 듣지 않게 된다.

현대증권 이용출 국제영업팀장은 "최근 외국인 매매의 80% 정도가 CD매매"라며 "특히 한국시장에 대규모로 투자하는 대형 펀드들은 CD매매에 주력한다"고 말했다. 펀드 안에 있는 수십 개의 종목을 팔 때에도 포트폴리오를 한꺼번에 처분하는 프로그램매매가 아니라 일일이 CD 주문을 낸다는 것. 이와 달리 외국인의 또다른 매매방식인 프로그램매매는 대부분 헤지펀드에서 이뤄진다.

이날 외국인은 개장부터 적극 주식을 팔았다. 그러나 주가 급락을 주도하는 모습은 아니었다. 정해진 수량을 장중 형성되는 시장가격에 파는 CD 매매가 뚜렷했던 것.

한 시장관계자는 "외국인이 개장초 대규모 주식을 팔면서 분위기가 흉흉해졌다. 하지만 주가 급락을 무시할 정도의 공세는 아니라는 분위기가 확산되며 시장이 안정감을 찾았다"고 전했다.

이에 따라 전날 대규모 선물매도 역시 방향성을 겨냥했다기보다 특정 헤지펀드의 청산을 앞둔 수익률 고정을 위한 것이라는 분석에 무게가 실렸다. 경기침체, 기업실적 악화 전망 등에 따른 '셀 코리아' 양상은 아니라는 것이다.

◇해외 DR과의 차익거래도 활발= 황창중 우리투자증권 투자전략팀장은 “펀드의 청산에 따른 매도도 활발했지만 해외시장에 상장된 DR(주식예탁증서)과의 차익거래도 많았다”고 설명했다. 미국을 비롯한 해외시장의 약세에 따라 DR 가격이 원주에 비해 가격 메리트가 생기자 ‘DR매수-원주 매도’의 차익거래를 차분한 추세 전략의 이동 평균 실행했다는 것. 이날 미증시 조정으로 원주와 DR과의 괴리는 삼성전자 1.2%, 포스코 2.8%, 국민은행 2%, LG필립스LCD 2.8% 등의 괴리율을 보였다.

지난 1월 외국인은 반대로 한국시장의 급락에 따라 상대적으로 싼 원주를 사고 해외 DR을 파는 차익거래를 왕성하게 했던 것으로 알려졌다.

황 팀장은 "DR과의 차익거래 등을 고려할 때 외국인 매매가 지속적으로 출회돼 시장에 충격을 주지는 않을 것”이라며 “다만 최근 외국인 매매는 나스닥지수와 연동되는 경향이 강화되고 있어 해외시장 안정이 뒷받침돼야할 것"이라고 말했다.

◇외국인 동향이 관건=김홍곤 동부증권 리서치센터장(상무)차분한 추세 전략의 이동 평균 은 "1월 저점 수준이면 가격 메리트가 충분해 저가매수세가 달라붙을 것"이라며 “종목은 지난해 랠리에서 오르지 못한 철강, 석유화학 업종이 매력적”이라고 말했다. 지수 저점을 1250으로 보고 있어 1300초반부터는 조금씩 주식을 사야한다는 견해다.

주가 급등락 범인인 프로그램매매는 매도보다 매수에 무게가 실린다. 2월들어서만 전날까지 9350억원의 순매도를 보이며 ‘실탄’이 대부분 소진된 것이다. 때문에 기계적인 수급 상황은 다소 개선된 것으로 보인다. 결국 외국인이 매수에 나서며 수급을 지원할지 아니면 매도를 지속하며 프로그램매도의 바통을 이어받을지, 주요 이동평균선이 수렴하고 있는 2월 증시의 최대 이슈로 부각되고 있다.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요